Luận điểm đầu tư cổ phiếu BSR - Tiềm năng tăng trưởng từ LNST 6T2026 tăng 1.180%, hưởng lợi xung đột Trung Đông và đòn bẩy nâng công suất Lọc dầu Dung Quất 

Tổng quan kết quả kinh doanh Quý II & 6 tháng đầu năm 2026: Quý II/2026, BSR ghi nhận doanh thu 58.716 tỷ đồng, tăng 60% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ đạt 7.666 tỷ đồng, tăng 807%. Lũy kế sáu tháng, doanh thu đạt 104.636 tỷ đồng, tăng 52%; lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ đạt 15.931 tỷ đồng, tăng 1.180%. Kết quả tăng trưởng ấn tượng chủ yếu nhờ giá bán nhiên liệu và chênh lệch giữa giá sản phẩm lọc dầu với giá dầu thô tăng mạnh trong bối cảnh nguồn cung năng lượng bị gián đoạn tại Trung Đông.  

• Diễn biến biên lợi nhuận gộp: Biên gộp Quý II/2026 đạt 14,7%, cải thiện khoảng 12 điểm phần trăm so với cùng kỳ nhưng thu hẹp từ mức 20,7% của quý trước do chênh lệch giá lọc dầu hạ nhiệt. Dù vậy, lợi nhuận gộp quý II vẫn tăng 766% so với cùng kỳ, đạt 8.798 tỷ đồng. Lũy kế 6T2026, lợi nhuận gộp đạt 18.304 tỷ đồng (+1.209% YoY), tương ứng biên lợi nhuận gộp đạt 17% (so với 2% cùng kỳ).  
• Chi phí hoạt động: Chi phí bán hàng và QLDN Quý II đạt 460 tỷ đồng (-16% QoQ, +21% YoY). Lũy kế 6T2026, chi phí này tăng 53% lên 1.010 tỷ đồng. Tỷ lệ chi phí trên doanh thu duy trì quanh mức 1%, cho thấy tăng trưởng lợi nhuận chủ yếu đến từ sự cải thiện biên lợi nhuận lọc dầu thay vì tiết giảm chi phí hoạt động. 

Động lực tăng trưởng ngắn hạn và dài hạn: 

• Hưởng lợi từ xung đột địa chính trị (ngắn hạn): Triển vọng ngắn hạn của BSR tiếp tục được hỗ trợ bởi chênh lệch giá lọc dầu ở mức cao trong bối cảnh nguồn cung nhiên liệu chịu ảnh hưởng từ xung đột Trung Đông và gián đoạn vận chuyển qua eo biển Hormuz.  
• Đột phá từ dự án nâng cấp Dung Quất (dài hạn): Dự án nâng cấp Nhà máy lọc dầu Dung Quất đã ký hợp đồng xây dựng tháng 7/2026, hướng tới nâng công suất chế biến từ 148.000 lên 171.000 thùng/ngày (tăng khoảng 16%). Dự án đồng thời mở rộng khả năng xử lý dầu thô nặng, có hàm lượng lưu huỳnh cao hơn và gia tăng năng lực sản xuất nhiên liệu đạt tiêu chuẩn Euro V, qua đó đa dạng hóa nguồn nguyên liệu và cải thiện cơ cấu sản phẩm. 

Góc nhìn kỹ thuật cổ phiếu BSR - Kỳ vọng lực cầu hỗ trợ xuất hiện tại vùng MA(200) thúc đẩy nhịp phục hồi kiểm định cung

Sau thời gian lưỡng lự tại vùng 30 - 33, BSR đã đánh mất ngưỡng 30 và nới rộng nhịp điều chỉnh. Hiện tại, động thái hỗ trợ chưa rõ ràng và cổ phiếu vẫn tiềm ẩn khả năng giảm giá. Tuy nhiên, vùng gần MA(200), 26,3, dự kiến sẽ tạo động lực hỗ trợ khá tốt và giúp BSR hồi phục ngắn hạn để kiểm định lại nguồn cung.  

• Hỗ trợ: 26.300 VNĐ. 
• Kháng cự: 31.000 VNĐ. 

Để có thêm góc nhìn toàn diện về cơ hội đầu tư cổ phiếu BSR, Quý Khách hàng có thể xem chi tiết trong báo cáo Bản tin sáng của Chứng khoán Rồng Việt tại đây. Bên cạnh đó, Quý Khách có thể tham khảo thêm các khuyến nghị đầu tư tiềm năng khác từ Trung tâm Phân tích Rồng Việt để đón đầu cơ hội và tối ưu danh mục đầu tư.  

hiDragon tích hợp AI – Nâng tầm trải nghiệm tra cứu thông tin cho Nhà đầu tư 

Nhà đầu tư mất bao lâu để tìm một thông tin về sản phẩm, dịch vụ hay tin tức thị trường?  

Giờ đây, chỉ cần một câu hỏi – mọi thông tin sẽ có ngay trong vài giây với hiDragon phiên bản AI. Với phiên bản mới ứng dụng công nghệ AI, trợ lý ảo hiDragon mang đến trải nghiệm tra cứu đơn giản, nhanh chóng bằng ngôn ngữ tự nhiên:  

✅ Hỏi đáp tức thì: Giải đáp mọi thông tin sản phẩm dịch vụ Rồng Việt  

✅ Đọc tin siêu tốc: Tóm tắt và đánh giá tin tức, trích xuất số liệu nổi bật  

Ngoài ra, hiDragon còn nhiều tính năng hỗ trợ đầu tư và giao dịch khác, đáp ứng đa dạng nhu cầu của Nhà đầu tư. Xem chi tiết thông tin về hiDragon phiên bản mới tại đây!