Luận điểm đầu tư cổ phiếu POW - Động lực bứt phá từ đóng góp của Nhơn Trạch 3 & 4, hiệu ứng El Niño và khoản doanh thu sau hồi tố đạt 2.475,6 tỷ đồng

Tổng quan kết quả kinh doanh và chỉ tiêu tài chính của POW trong Q2/2026:

• Trong quý 2/2026, POW ghi nhận doanh thu thuần đạt 20.308 tỷ đồng, tăng trưởng 65% so với quý trước và tăng 116% so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận gộp đạt 4.700 tỷ đồng, tăng 304% so với cùng kỳ, kéo biên lợi nhuận gộp lên mức 23,2% (tăng 11% so với cùng kỳ). Kết quả là lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ bứt phá lên 484 tỷ đồng, tăng 484% so với cùng kỳ; qua đó thúc đẩy lãi cơ bản trên cổ phiếu (EPS) tăng 346% lên mức 1.147 đồng. 
• Biên lợi nhuận đạt 17% (tăng 11% so với cùng kỳ) hoặc 6% sau hồi tố, trong khi biên lợi nhuận sau hồi tố duy trì ở mức 12,6% (tương đương cùng kỳ). Tổng sản lượng điện thực phát toàn tổng công ty đạt 7,4 tỷ kWh (tăng 54% so với cùng kỳ), trong đó sản lượng điện hợp đồng (Qc) đạt 6 tỷ kWh (tăng 29% và bằng 82% sản lượng thực phát). 

Các động lực tăng trưởng cốt lõi: 

• Sản lượng điện khí tăng trưởng đột phá: Mảng điện khí đạt sản lượng 4,7 tỷ kWh, tăng trưởng 87% so với cùng kỳ, đến từ việc hai nhà máy Nhơn Trạch 3 và 4 chính thức đi vào vận hành và đóng góp 1,7 tỷ kWh vào tổng sản lượng. Đồng thời, Nhơn Trạch 2 cũng tăng trưởng sản lượng 54% nhờ nhu cầu huy động cao trong pha thời tiết El Niño. 
• Nhiệt điện hưởng lợi từ thời tiết: Nhà máy Nhiệt điện Vũng Áng 1 ghi nhận sản lượng điện đạt 2,3 tỷ kWh, tăng trưởng 20% so với cùng kỳ nhờ điều kiện thời tiết El Niño thúc đẩy nhu cầu huy động điện than trên toàn hệ thống. 
• Đóng góp từ các khoản doanh thu hồi tố: Doanh thu hồi tố đạt 2.475,6 tỷ đồng, bao gồm 1.103 tỷ đồng chênh lệch tỷ giá tại Vũng Áng 1, 991 tỷ đồng quyết toán tiền điện và giá khí tại Cà Mau 1 và 2, cùng 381 tỷ đồng giảm dự phòng vận hành và bảo dưỡng.
• Doanh thu hoạt động tài chính tăng 77% so với cùng kỳ nhờ quy mô đầu tư ngắn hạn mở rộng 114%. 

Áp lực ngắn hạn: Hạn chế nguồn nhiên liệu và áp lực chi phí khi sản lượng tại Cà Mau 1 và 2 chỉ tăng nhẹ 1% do tình trạng nguồn khí Tây Nam Bộ bị hạn chế. Mảng thủy điện chịu tác động từ điều kiện thủy văn kém thuận lợi khiến Hủa Na chỉ tăng 1% và Đắc Đrĩnh giảm 6%. Ngoài ra, khi hai nhà máy Nhơn Trạch 3 & 4 đi vào vận hành, chi phí quản lý và chi phí tài chính gia tăng lần lượt 154% và 275% so với cùng kỳ. ​

Góc nhìn kỹ thuật cổ phiếu POW - Kiểm định lực cầu tại vùng đệm hỗ trợ MA(200)

POW ghi nhận diễn biến hồi phục sau nhiều phiên nhận được hỗ trợ tích cực tại khu vực MA(200). Tuy nhiên, nhịp đi lên còn tương đối chậm rãi do giá phải kiểm tra các đường trung bình động. Khả năng rung lắc hoặc lùi bước vẫn có thể xuất hiện để kiểm định lại động lực hỗ trợ của dòng tiền. Nếu lực cầu tiếp tục duy trì tốt trong quá trình kiểm định này, POW sẽ có cơ hội mở ra nhịp tăng giá mới.

• Hỗ trợ: 13.300 VNĐ.
• Kháng cự: 16.500 VNĐ.

Để có thêm góc nhìn toàn diện về cơ hội đầu tư cổ phiếu POW, Quý Khách hàng có thể xem chi tiết trong báo cáo Bản tin sáng của Chứng khoán Rồng Việt tại đây. Bên cạnh đó, Quý Khách có thể tham khảo thêm các khuyến nghị đầu tư tiềm năng khác từ Trung tâm Phân tích Rồng Việt để đón đầu cơ hội và tối ưu danh mục đầu tư. 

hiDragon tích hợp AI – Nâng tầm trải nghiệm tra cứu thông tin cho Nhà đầu tư 

Nhằm nâng cao hiệu quả tra cứu và phản hồi thông tin, Rồng Việt đã tích hợp công nghệ AI vào trợ lý ảo hỗ trợ đầu tư thông minh hiDragon. Nâng cấp này giúp rút ngắn thời gian tìm kiếm, đồng thời tối ưu trải nghiệm tiếp cận thông tin, đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của Nhà đầu tư trong thời đại công nghệ số.  

Tra cứu thông tin nhanh chóng với hiDragon phiên bản AI bằng ngôn ngữ tự nhiên 

Thay vì mất thời gian và công sức tìm kiếm thông tin từ nhiều nguồn khác nhau, Nhà đầu tư chỉ cần đặt câu hỏi để hiDragon giải đáp thắc mắc về sản phẩm, dịch vụ của Rồng Việt, tóm tắt tin tức về cổ phiếu, thị trường và ngành ngay trên một nền tảng duy nhất. 

Ứng dụng công nghệ AI, hiDragon cho phép người dùng hỏi - đáp bằng ngôn ngữ tự nhiên như một cuộc trò chuyện gần gũi, giúp việc tra cứu trở nên đơn giản, nhanh chóng và thuận tiện hơn. 

1. Hỏi đáp tức thì - Nắm bắt thông tin sản phẩm dịch vụ Rồng Việt trong tích tắc

hiDragon phiên bản AI hỗ trợ giải đáp toàn diện các thắc mắc liên quan đến sản phẩm, dịch vụ của Rồng Việt như: 

• Hướng dẫn giao dịch 
• Tra cứu các dịch vụ tài chính  
• Hướng dẫn sử dụng các công cụ hỗ trợ 
• Cập nhật ưu đãi mới nhất 

Mọi thông tin đều được tổng hợp và trình bày rõ ràng, giúp Nhà đầu tư tiết kiệm thời gian và dễ dàng nắm bắt nội dung quan trọng. 

2. Đọc tin siêu tốc - Điểm nhấn cổ phiếu, ngành, thị trường trong tầm tay 

Bên cạnh khả năng phản hồi nhanh, hiDragon ứng dụng công nghệ AI hỗ trợ Nhà đầu tư nắm bắt đầy đủ bức tranh thị trường, ngành và cổ phiếu giúp: 

• Tóm tắt và đánh giá tin tức bằng AI 
• Tra cứu thông tin cổ phiếu, tín hiệu kỹ thuật, dòng tiền 
• Cập nhật diễn biến thị trường & ngành ngay trong phiên 
• Gợi ý danh mục, đánh giá hiệu quả đầu tư