Luận điểm đầu tư cổ phiếu BIC – Kết quả kinh doanh duy trì ổn định, triển vọng tăng trưởng tích cực 

Trong năm tài chính 2025, BIC ghi nhận doanh thu phí bảo hiểm gốc đạt 5.713 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 540 tỷ đồng. Các chỉ số tài chính duy trì ở mức tích cực, với ROA đạt 5,4%, ROE đạt 16,8% và EPS đạt 2.675 đồng/cổ phiếu. Tại thời điểm báo cáo, cổ phiếu đang được định giá ở mức P/E 8,9 lần và P/B 1,5 lần, cùng với mức chi trả cổ tức tiền mặt hấp dẫn 1.500 đồng/cổ phiếu. 

Dù thị trường bảo hiểm phi nhân thọ tăng trưởng 10,3% trong năm 2025, tốc độ tăng trưởng doanh thu của BIC đạt 5,1%, thấp hơn mức bình quân ngành. Nguyên nhân chủ yếu đến từ sự suy giảm của mảng bảo hiểm sức khỏe (-6,4%) khi doanh nghiệp chủ động tái cơ cấu danh mục khách hàng nhằm kiểm soát rủi ro, trong bối cảnh thiên tai diễn biến phức tạp và việc triển khai Thông tư 67/2023/TT-BTC gây gián đoạn kênh phân phối bancassurance. 

Về cấu trúc tài sản, BIC duy trì chiến lược đầu tư thận trọng với phần lớn tài sản ngắn hạn là tiền gửi ngân hàng (trong đó hơn 80% tại ngân hàng mẹ), trong khi danh mục đầu tư dài hạn tập trung vào trái phiếu tổ chức tín dụng với mức lợi suất dao động từ 6,2% đến 7,5%/năm. Mô hình kinh doanh tận dụng hệ sinh thái hơn 1.000 điểm giao dịch của ngân hàng mẹ không chỉ giúp tối ưu chi phí khai thác mà còn tăng cường kiểm soát rủi ro thông qua cơ chế thẩm định kép, qua đó duy trì tỷ lệ bồi thường ở mức thấp và ổn định. 

Bước sang năm 2026, triển vọng tăng trưởng của BIC được củng cố dựa trên những tín hiệu sau: 

• Doanh thu phí bảo hiểm gốc dự kiến đạt 6.000 tỷ đồng (+5,0% YoY); lợi nhuận sau thuế ước đạt 564 tỷ đồng (+4,4% YoY); 
• Các chỉ số sinh lời tiếp tục cải thiện, với ROA dự kiến đạt 5,6% và ROE đạt 17,5%, trong khi EPS đạt 2.792 đồng/cổ phiếu.  
• Định giá dự phóng ở mức P/E 10,9 lần và P/B 1,8 lần, phản ánh kỳ vọng tăng trưởng ổn định trong trung hạn. 

Động lực tăng trưởng chính trong năm 2026 đến từ xu hướng nhích lên của mặt bằng lãi suất huy động, đặc biệt ở các kỳ hạn 6–9 tháng, dự kiến đạt khoảng 4,7% vào cuối năm 2025. Diễn biến này sẽ hỗ trợ trực tiếp cho mảng thu nhập tài chính – vốn đóng góp từ 20% đến 40% lợi nhuận trước thuế, qua đó tạo nền tảng vững chắc cho tăng trưởng lợi nhuận trong bối cảnh hoạt động bảo hiểm cốt lõi đang được tái cơ cấu theo hướng thận trọng và bền vững hơn. 

Góc nhìn kỹ thuật cổ phiếu BIC – Tích lũy tích cực, kỳ vọng bứt phá vùng 24,5 

Mặc dù BIC vẫn đang chịu áp lực cản từ đường MA(200), vùng 24,5, nhưng diễn biến giá nhìn chung vẫn đang khá ổn định theo chiều hướng bám sát đường MA(200) và tạo nền cân bằng mới sau nền cân bằng 22,5 - 23 vào giữa tháng 3/2026. Hình ảnh nhiều nến tăng (giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa) được duy trì liên tục đang cho BIC cơ hội thử thách khả năng vượt đường MA(200) trong thời gian gần tới. Nếu có thể vượt thành công đường này thì BIC sẽ bước vào nhịp tăng ngắn hạn.  

• Hỗ trợ: 23.500 VND.  
• Kháng cự: 28.000 VND. 

Để có thêm góc nhìn toàn diện về cơ hội đầu tư cổ phiếu BIC, Quý Khách hàng có thể xem chi tiết trong báo cáo Bản tin sáng của Chứng khoán Rồng Việt tại đây. Bên cạnh đó, Quý Khách có thể tham khảo thêm các khuyến nghị đầu tư tiềm năng khác từ Trung tâm Phân tích Rồng Việt để đón đầu cơ hội và tối ưu danh mục đầu tư. 

Mở tài khoản chứng khoán có ngay tài sản chứng chỉ quỹ mở RVPIF 

Khi mở tài khoản chứng khoán trực tuyến thành công trên iDragon, Nhà đầu tư không chỉ sở hữu một công cụ giao dịch thuận tiện, mà còn có ngay tài sản đầu tư khởi điểm – hỗ trợ làm quen với sản phẩm chứng chỉ quỹ mở RVPIF trong thực tế. 

Với chương trình này, Nhà đầu tư có thể bắt đầu bằng việc mở tài khoản và nhận ngay vốn trải nghiệm là 100.000 đồng chứng chỉ quỹ mở RVPIF trên tài khoản, qua đó tiếp cận phương thức quản lý tài sản hiện đại và hình thành thói quen đầu tư theo thời gian.  

>>> TÌM HIỂU THÊM VỀ CHỨNG CHỈ QUỸ MỞ RVPIF     

Điều kiện áp dụng chương trình 

Áp dụng cho tất cả khách hàng đăng ký và hoàn tất mở tài khoản chứng khoán trực tuyến tại Rồng Việt thông qua hợp đồng điện tử (eContract – eSign) theo quy định của chương trình, trong thời gian từ 25/03/2026 đến 30/04/2026 hoặc đến khi hết ngân sách. 

>>> Thông tin thể lệ chi tiết TẠI ĐÂY  

Chỉ 2 bước - Sở hữu ngay tài sản đầu tư  

• Bước 1: Mở tài khoản chứng khoán trực tuyến thành công bằng Hợp đồng điện tử và chữ ký số eContract – eSign.  
• Bước 2: Nhận ngay100.000 đồng chứng chỉ quỹ mở RVPIF tại “trung tâm quà tặng” trên ứng dụng iDragon.