Luận điểm đầu tư cổ phiếu BID - Thu nhập ngoài lãi dẫn dắt tăng trưởng, áp lực nợ xấu vẫn hiện hữu 

Trong Quý 2/2025, BID ghi nhận lợi nhuận trước thuế 8,6 nghìn tỷ đồng, tăng 6% so với cùng kỳ và 16% so với quý trước. Lũy kế 6 tháng, lợi nhuận trước thuế đạt 16,0 nghìn tỷ đồng, tăng 3% so với cùng kỳ, hoàn thành 44% kế hoạch cả năm. Tổng thu nhập hoạt động đạt 22,1 nghìn tỷ đồng, tăng 9% YoY; trong đó thu nhập lãi thuần gần như đi ngang (+1% YoY, đạt 15 nghìn tỷ đồng), trong khi thu nhập ngoài lãi bật tăng mạnh 32% YoY lên 9,3 nghìn tỷ đồng. Tín dụng tăng trưởng 6,1% từ đầu năm, thấp hơn mức bình quân toàn hệ thống. ROAE quý 2 giảm nhẹ còn 17,5%. 

Động lực tăng trưởng đến chủ yếu từ: 

• Thu nhập ngoài lãi, nổi bật là khoản thu hồi nợ xấu ngoại bảng 3,2 nghìn tỷ đồng, tăng tới 81% YoY, giúp bù đắp cho biên lãi thuần chậm cải thiện.  
• Biên lãi ròng (NIM) phục hồi nhẹ 0,05% so với quý trước, đạt 2,08%, song vẫn thấp hơn 0,4 điểm % so với cùng kỳ. Tuy nhiên, chất lượng tài sản tiếp tục là điểm trừ, khi nợ xấu tăng hơn 14 nghìn tỷ đồng kể từ đầu năm, kéo tỷ lệ nợ xấu lên khoảng 2%.  
• Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng thêm 14% YoY, khiến tỷ lệ bao phủ nợ xấu giảm xuống còn 89%, mức thấp nhất trong 5 năm qua. 

Chúng tôi giữ nguyên giá mục tiêu 12 tháng cho BID ở mức 41.600 đồng/cổ phiếu, dựa trên dự phóng lợi nhuận trước thuế cả năm đạt 36,1 nghìn tỷ đồng (+13% YoY). Tại thời điểm báo cáo, BVPS đạt 22.400 đồng, tương ứng với mức định giá P/B trượt 1,69 lần. 

Góc nhìn kỹ thuật cổ phiếu BID –  Củng cố nền giá, cơ hội vượt qua vùng cản 44 

Mặc dù vẫn đang chịu sức ép từ vùng cản 44 nhưng BID tiếp tục ghi nhận tín hiệu hỗ trợ khi lùi bước. Từ đó bảo toàn khả năng hỗ trợ và nâng đỡ của đường MA(20), đồng thời cũng giúp xu hướng tăng của BID tiếp tục được duy trì. Dự kiến BID sẽ tiếp tục được hỗ trợ khi lùi bước và có cơ hội vượt qua vùng cản 44 trong thời gian tới. 

Để có thêm góc nhìn toàn diện về cơ hội đầu tư cổ phiếu BID, Quý Khách hàng có thể xem chi tiết trong báo cáo Bản tin sáng của Chứng khoán Rồng Việt tại đây. 

Bên cạnh đó, Quý Nhà đầu tư có thể tham khảo thêm các khuyến nghị đầu tư tiềm năng khác từ Trung tâm Phân tích Rồng Việt để đón đầu cơ hội và tối ưu danh mục đầu tư. 

 

Khám phá ngay smartPortfolio – Danh mục đầu tư theo khẩu vị rủi ro trên ứng dụng iDragon!  

Chinh phục thị trường với chiến lược đầu tư chuẩn hóa, hiệu quả và phù hợp riêng cho bạn  với tính năng smartPortfolio trên ứng dụng iDragon!  

smartPortfolio là bộ danh mục đầu tư được thiết kế bởi đội ngũ chuyên gia Rồng Việt, phù hợp theo từng khẩu vị rủi ro và mục tiêu lợi nhuận. Mỗi danh mục đều đi kèm: danh sách 5 cổ phiếu được khuyến nghị, tỷ trọng đầu tư, smartScore, giá mua, lợi suất kỳ vọng... và được cập nhật mỗi tháng để bám sát xu hướng thị trường.  

>>> Trải nghiệm ngay smartPortfolio trên ứng dụng iDragon – Cập nhật liên tục, đầu tư dễ dàng, ra quyết định thông minh!