Luận điểm đầu tư cổ phiếu BID – Mảng thu nhập ngoài lãi tăng trưởng mạnh, hoạt động tín dụng duy trì ổn định 

Kết quả kinh doanh Quý 3/2025 của BID ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 7,6 nghìn tỷ đồng, tăng 17% so với cùng kỳ, tuy nhiên thấp hơn kỳ vọng thị trường. Lũy kế 9 tháng đầu năm 2025, lợi nhuận trước thuế đạt 23,6 nghìn tỷ đồng (tăng 7% svck), tương đương 66% dự phóng cả năm. Tổng thu nhập hoạt động trong quý đạt 21,2 nghìn tỷ đồng, tăng mạnh 23% svck, chủ yếu nhờ thu nhập ngoài lãi tăng 83% svck lên 6,0 nghìn tỷ đồng, trong khi thu nhập lãi thuần đạt 15,2 nghìn tỷ đồng (tăng 8% svck). 

Tăng trưởng tín dụng đạt 8,8% từ đầu năm, thấp hơn mức bình quân toàn hệ thống, trong khi huy động vốn tăng 6,5% từ đầu năm. Biên lãi ròng (NIM) hợp nhất tiếp tục thu hẹp xuống 2,03%, giảm 0,05 điểm % so với quý trước, phản ánh áp lực từ việc lợi suất cho vay bình quân giảm 0,07 điểm % xuống còn 5,22%. Về chất lượng tài sản, tỷ lệ nợ xấu hợp nhất cải thiện xuống 1,87%, trong khi tỷ lệ bao phủ nợ xấu tăng lên 96%. ROAE quý 3 duy trì ở mức 17,5%. 

Nguyên nhân chính khiến kết quả kinh doanh chưa đạt kỳ vọng đến từ tăng trưởng tín dụng chậm hơn dự báo và NIM suy giảm. Tín dụng tăng chậm phản ánh xu hướng thận trọng hơn trong giải ngân, đặc biệt khi ngân hàng đẩy mạnh các gói cho vay ưu đãi. 

Ở chiều tích cực, thu nhập ngoài lãi là điểm sáng nổi bật, với sự đóng góp đồng đều từ thu phí thuần (tăng 18% svck), kinh doanh ngoại hối (tăng 32% svck), thu hồi nợ ngoại bảng (tăng 42% svck, đạt 2,5 nghìn tỷ đồng) và lãi từ chứng khoán đầu tư đạt 580 tỷ đồng (so với khoản lỗ 550 tỷ đồng cùng kỳ). Chi phí dự phòng tăng 39% svck lên 6,2 nghìn tỷ đồng góp phần giúp nợ xấu hình thành ròng giảm mạnh xuống 3,7 nghìn tỷ đồng, trong khi dư nợ nhóm 2 duy trì ổn định quanh 32,5 nghìn tỷ đồng. 

Luận điểm đầu tư đối với BID dựa trên kỳ vọng chất lượng tài sản tiếp tục được kiểm soát tốt, tạo nền tảng cho tăng trưởng lợi nhuận bền vững hơn trong các năm tới. Động lực cải thiện còn lại đến từ NIM, dù chịu áp lực trong ngắn hạn do chính sách cho vay ưu đãi đối với khách hàng cá nhân, nhưng được kỳ vọng sẽ dần mở rộng trở lại khi các chương trình ưu đãi này kết thúc trong năm sau. 

Góc nhìn kỹ thuật cổ phiếu BID – Bảo toàn tín hiệu vượt cản, cơ hội trở lại nhịp tăng  

Mặc dù có diễn biến điều chỉnh dưới ngưỡng 38,8 sau tín hiệu vượt ngưỡng này kèm thanh khoản tốt vào ngày 30/12/2025 nhưng BID đã nhanh chóng được hỗ trợ tại vùng 38 và hồi phục trở lại. Tín hiệu hồi phục hiện tại đang giúp BID bảo toàn tín hiệu vượt cản trong ngày 30/12/2025. Nhờ đó, BID vẫn có cơ hội trở lại nhịp tăng trong thời gian tới.  

• Hỗ trợ : 38.000 VNĐ. 
• Kháng cự : 45.000 VNĐ. 

Để có thêm góc nhìn toàn diện về cơ hội đầu tư cổ phiếu BID, Quý Khách hàng có thể xem chi tiết trong báo cáo Bản tin sáng của Chứng khoán Rồng Việt tại đây. Bên cạnh đó, Quý Nhà đầu tư có thể tham khảo thêm các khuyến nghị đầu tư tiềm năng khác từ Trung tâm Phân tích Rồng Việt để đón đầu cơ hội và tối ưu danh mục đầu tư. 

Khởi đầu hanh thông, rước tài lộc tới với gói ưu đãi Long Khai Vận của Rồng Việt dành tặng riêng cho Khách hàng mới mở tài khoản trực tuyến 

Bước sang năm mới 2026 và xuân Bính Ngọ cận kề, Chứng khoán Rồng Việt dành tặng gói ưu đãi tài chính được thiết kế riêng cho Nhà đầu tư mới. Chương trình mang đến bước khởi đầu thuận lợi, giúp  Quý Nhà đầu tư giảm áp lực chi phí ban đầu và từng bước xây dựng nền tảng đầu tư vững vàng. 

• Lãi suất Margin ưu đãi chỉ 6.88%/năm  
• Miễn phí giao dịch chứng khoán cơ sở trong 3 tháng đầu 

Khởi động hành trình đầu tư thông minh, hiệu quả, bền vững ngay hôm nay cùng Rồng Việt để đón đầu cơ hội trong chu kỳ tăng trưởng mới.