Luận điểm đầu tư cổ phiếu – Kết quả kinh doanh phục hồi, triển vọng dài hạn duy trì tích cực 

Kết thúc Q3/2025 (tương ứng quý I năm tài chính FY2026), CTD ghi nhận doanh thu thuần đạt 7.451 tỷ đồng (+57% svck) và LNST đạt 294 tỷ đồng (+216% svck), trong khi biên lợi nhuận gộp duy trì ổn định ở mức 4,3%. Động lực tăng trưởng lợi nhuận chủ yếu đến từ khoản lãi 193 tỷ đồng từ chuyển nhượng dự án Emerald 68 (Bình Dương). Song song đó, giá trị hợp đồng ký mới đạt 19.300 tỷ đồng (+87% svck), nâng backlog lên mức kỷ lục 51.600 tỷ đồng (+47% svck).  

Trong ngắn hạn, CTD được kỳ vọng hưởng lợi từ sự phục hồi của thị trường bất động sản nhà ở và nhu cầu ổn định tại phân khúc bất động sản khu công nghiệp. Doanh nghiệp đồng thời đẩy mạnh đa dạng hóa nguồn thu sang mảng hạ tầng và đầu tư công, với các dự án trọng điểm như Nhà ga T2 Phú Quốc và Trung tâm Hội nghị APEC, tổng giá trị hơn 5.000 tỷ đồng. Nền tảng tài chính lành mạnh, thể hiện qua lượng tiền mặt và tiền gửi đạt 4.493 tỷ đồng (15% tổng tài sản) và tỷ lệ nợ vay/vốn chủ sở hữu ở mức thấp 0,4 lần, giúp CTD có lợi thế cạnh tranh khi tham gia các gói thầu quy mô lớn.   

Về dài hạn, động lực tăng trưởng của CTD đến từ chiến lược “repeat sales” hiệu quả, với 75% giá trị hợp đồng mới đến từ khách hàng hiện hữu và tỷ lệ trúng thầu từ chủ đầu tư truyền thống đạt 95%. Bên cạnh đó, doanh nghiệp đang tăng cường tích hợp theo chiều dọc thông qua M&A trong mảng cơ điện (MEP) và nhôm kính, nhằm cải thiện và tối ưu biên lợi nhuận. Dù triển vọng tích cực, rủi ro vẫn hiện hữu ở khoản phải thu đạt 15.837 tỷ đồng (chiếm 51% tổng tài sản), phản ánh đặc thù thâm dụng vốn của ngành xây dựng. Nhìn chung, CTD duy trì nền tảng tài chính ổn định, song cần tiếp tục theo dõi tiến độ thu hồi công nợ và biến động giá vật liệu xây dựng. 

Góc nhìn kỹ thuật cổ phiếu CTD – Tích lũy vùng 75 – 78, kỳ vọng đổi chiều khi bứt phá đường MA(200) 

Sau trạng thái quá bán dưới ngưỡng hỗ trợ 73,5, CTD đã nhanh chóng hồi phục trở lại trên ngưỡng này và tiếp tục quá trình thử thách vùng MA(200), vùng 78. Mặc dù chưa có khả năng vượt vùng MA(200) nhưng CTD đang có diễn biến tích lũy trong vùng 75 - 78, đặc biệt là tín hiệu khởi sắc của dòng tiền trong ngày 26/01/2026 bất chấp diễn biến suy yếu của thị trường chung. Do vậy, Nhà đầu cơ có thể cân nhắc mua tích lũy CTD với kỳ vọng sẽ sớm bứt phá đường MA(200) và chuyển sang trạng thái tăng giá ngắn hạn. 

• Hỗ trợ: 83.000 VNĐ. 
• Kháng cự: 94.000 VNĐ. 

Để có thêm góc nhìn toàn diện về cơ hội đầu tư cổ phiếu CTD, Quý Khách hàng có thể xem chi tiết trong báo cáo Bản tin sáng của Chứng khoán Rồng Việt tại đây. Bên cạnh đó, Quý Khách có thể tham khảo thêm các khuyến nghị đầu tư tiềm năng khác từ Trung tâm Phân tích Rồng Việt để đón đầu cơ hội và tối ưu danh mục đầu tư. 

Khởi động năm mới, đón lộc sinh lời cùng bộ đôi ưu đãi Long – Mã song hành 

1. Gói Long Khai Vận – Khởi đầu thuận lợi cho Nhà đầu tư mới 

Bước sang năm mới 2026 và xuân Bính Ngọ cận kề, Chứng khoán Rồng Việt dành tặng gói ưu đãi tài chính được thiết kế riêng cho Nhà đầu tư mới. Chương trình mang đến bước khởi đầu thuận lợi, giúp  Quý Nhà đầu tư giảm áp lực chi phí ban đầu và từng bước xây dựng nền tảng đầu tư vững vàng khi mở tài khoản trực tuyến thành công tại Rồng Việt từ nay đến hết 31/03/2026. 

• Lãi suất Margin ưu đãi chỉ 6.88%/năm  
• Miễn phí giao dịch chứng khoán cơ sở trong 3 tháng đầu 

Khởi động hành trình đầu tư thông minh, hiệu quả, bền vững ngay hôm nay cùng Rồng Việt để đón đầu cơ hội trong chu kỳ tăng trưởng mới.  

2. Gói Mã Tái Xuất – Đồng hành cùng Khách hàng giao dịch trở lại  

Trong nhịp vận động mới của thị trường, Mã Tái Xuất đồng hành cùng Khách hàng quay trở lại giao dịch, tối ưu chi phí và sẵn sàng nắm bắt các cơ hội đầu tư mới. 

• Lãi suất Margin chỉ 8.88%/năm  
• Miễn phí giao dịch chứng khoán cơ sở trong 6 tháng đầu  

>>> XEM CHI TIẾT THỂ LỆ CHƯƠNG TRÌNH 

👉 Tải app iDragon hoặc truy cập ngay tại đây  để nhận ngay ưu đãi dành cho Quý Khách hàng.