Luận điểm đầu tư cổ phiếu HPG - Lợi nhuận bứt phá bất chấp doanh thu suy giảm 

Trong Quý 2/2025, Hòa Phát (HPG) ghi nhận doanh thu đạt 36 nghìn tỷ đồng, giảm 9% so với cùng kỳ năm trước. Dù vậy, lợi nhuận gộp bật tăng 26% lên 6.590 tỷ đồng, kéo biên lợi nhuận gộp cải thiện rõ rệt lên 18,4%. Nhờ vậy, lợi nhuận ròng đạt 4.257 tỷ đồng, tăng trưởng 28% so với cùng kỳ. 

Trên bảng cân đối kế toán, hàng tồn kho tiếp tục duy trì ở mức cao 49 nghìn tỷ đồng, tăng 6% so với quý trước, phản ánh xu hướng tích trữ nguyên vật liệu. Điểm nhấn của kết quả kinh doanh là sự cải thiện mạnh mẽ về biên lợi nhuận gộp, chủ yếu đến từ: 

• Giá bán thành phẩm ổn định trong khi chi phí nguyên liệu đầu vào như quặng sắt và than cốc giảm 10–15% so với quý trước.  
• Nhà máy Dung Quất 2 (giai đoạn 1) chính thức đi vào hoạt động từ tháng 3/2025, góp phần tối ưu hóa chi phí sản xuất, đặc biệt là giảm lượng than cốc tiêu thụ. 
• Chi phí tài chính ròng cũng giảm 10% xuống 481 tỷ đồng nhờ lãi vay thấp hơn và loại bỏ rủi ro biến động tỷ giá. 

Về triển vọng, động lực tăng trưởng dài hạn đến từ dự án Dung Quất 2 với tiến độ tích cực và dự kiến hoàn thành toàn bộ trong tháng 9/2025. Dự án này hứa hẹn mang lại đóng góp đột phá vào doanh thu và lợi nhuận nửa cuối năm, với dự báo lợi nhuận cả năm 2025 đạt khoảng 18,7 nghìn tỷ đồng, tăng 56% so với cùng kỳ. Trong ngắn hạn, kỳ vọng giá thép nội địa tăng trong giai đoạn tháng 8–9, khi giá quặng sắt đang có xu hướng đi lên, sẽ là động lực hỗ trợ kết quả kinh doanh. 

Góc nhìn kỹ thuật cổ phiếu HPG – Duy trì xu hướng tăng nhờ hỗ trợ gần đường MA(20) 

Mặc dù có diễn biến thận trọng trong ít phiên gần đây nhưng HPG liên tục ghi nhận tín hiệu hỗ trợ gần đường MA(20). Cho thấy xu hướng tăng của HPG vẫn đang được duy trì, bất chấp diễn biến điều chỉnh của thị trường trong thời gian gần đây. Đồng thời tín hiệu hỗ trợ hiện tại đang cho HPG cơ hội tăng giá trở lại. 

Để có thêm góc nhìn toàn diện về cơ hội đầu tư cổ phiếu HPG, Quý Khách hàng có thể xem chi tiết trong báo cáo Bản tin sáng của Chứng khoán Rồng Việt tại đây. 

Bên cạnh đó, Quý Nhà đầu tư có thể tham khảo thêm các khuyến nghị đầu tư tiềm năng khác từ Trung tâm Phân tích Rồng Việt để đón đầu cơ hội và tối ưu danh mục đầu tư. 

Khám phá ngay smartPortfolio – Danh mục đầu tư theo khẩu vị rủi ro trên ứng dụng iDragon!  

Chinh phục thị trường với chiến lược đầu tư chuẩn hóa, hiệu quả và phù hợp riêng cho bạn  với tính năng smartPortfolio trên ứng dụng iDragon!  

smartPortfolio là bộ danh mục đầu tư được thiết kế bởi đội ngũ chuyên gia Rồng Việt, phù hợp theo từng khẩu vị rủi ro và mục tiêu lợi nhuận. Mỗi danh mục đều đi kèm: danh sách 5 cổ phiếu được khuyến nghị, tỷ trọng đầu tư, smartScore, giá mua, lợi suất kỳ vọng... và được cập nhật mỗi tháng để bám sát xu hướng thị trường.

>>> Trải nghiệm ngay smartPortfolio trên ứng dụng iDragon – Cập nhật liên tục, đầu tư dễ dàng, ra quyết định thông minh!