Luận điểm đầu tư cổ phiếu PHR – Ghi nhận tăng trưởng đột biến, triển vọng dài hạn tiềm năng 

Kết thúc Q3/2025, PHR ghi nhận doanh thu 617 tỷ đồng (+68% QoQ, +50% YoY), chủ yếu nhờ bước vào mùa khai thác cao su với sản lượng tăng mạnh và giá bán duy trì quanh 48 triệu đồng/tấn. Lợi nhuận gộp cải thiện theo sản lượng dù biên gộp thu hẹp còn 24,7% do thay đổi cơ cấu sản phẩm và chi phí khai thác. Chi phí SG&A giảm về 34 tỷ đồng, kéo tỷ lệ SG&A/Doanh thu còn 5,5%. Công ty đồng thời ghi nhận 93 tỷ đồng doanh thu tài chính từ lãi tiền gửi và cổ tức, cùng 120 tỷ đồng thu nhập khác đến từ bồi thường dự án VSIP III và tuyến cao tốc HCM–TDM–Chơn Thành. Nhờ đó, LNST-CĐM đạt 259 tỷ đồng (+187% QoQ, +164% YoY), cao hơn đáng kể so với thông lệ nhờ khoản bồi thường đất đột biến.  

Bước sang Q4/2025–Q1/2026, kết quả kinh doanh của PHR nhiều khả năng vẫn xoay quanh sản lượng khai thác cao su trong mùa vụ, trong khi giá bán dự kiến duy trì ổn định theo mặt bằng thị trường. Chi phí khai thác không còn biến động mạnh, hỗ trợ biên gộp giữ ở mức hợp lý. Mảng khu công nghiệp được kỳ vọng tăng trưởng dần nhưng chưa tạo đột phá. Điểm nhấn lớn nhất nằm ở khả năng ghi nhận bồi thường đợt 1 từ dự án Thaco (ước tính cho 200 ha), có thể khiến lợi nhuận theo quý biến động đáng kể.  

Giai đoạn 2026–2028, động lực tăng trưởng của PHR chủ yếu đến từ dòng tiền bồi thường đất quy mô lớn, đặc biệt từ dự án KCN cơ khí Thaco và các dự án chuyển đổi đất tại Bình Dương. Mảng cao su duy trì nền tảng ổn định nhờ giá bán ở mức cao và năng suất cải thiện khi diện tích tái canh bước vào chu kỳ khai thác trở lại. Hoạt động KCN (VSIP III, NTU-III) sẽ đóng góp dòng tiền đều đặn và tăng dần theo tiến độ cho thuê. Rủi ro chính nằm ở tiến độ pháp lý và đơn giá bồi thường của các dự án chuyển đổi đất. Nhìn chung, PHR tiếp tục duy trì nền tảng tài chính vững vàng, nhưng cần theo dõi chặt chẽ tính chắc chắn của dòng tiền bồi thường trong từng giai đoạn. 

Góc nhìn kỹ thuật cổ phiếu PHR – Cơ hội bứt phá khỏi vùng tích lũy  

PHR có dao động thăm dò tại vùng 54 - 57,5 sau nhịp tăng từ vùng 49. Diễn biến của PHR trong vùng thăm dò này khá ổn định theo chiều hướng tạo vùng tích lũy với những đợt tăng giá với thanh khoản tốt. Mặc dù PHR chưa có động thái bứt phá khỏi vùng tích lũy này nhưng tín hiệu hỗ trợ trong ngày 02/12/2025 đang cho PHR cơ hội thử thách và vượt cản 57,5 trong thời gian tới.  

• Hỗ trợ : 55.000 VNĐ. 
• Kháng cự : 67.000 VNĐ. 

Để có thêm góc nhìn toàn diện về cơ hội đầu tư cổ phiếu PHR, Quý Khách hàng có thể xem chi tiết trong báo cáo Bản tin sáng của Chứng khoán Rồng Việt tại đây. Bên cạnh đó, Quý Nhà đầu tư có thể tham khảo thêm các khuyến nghị đầu tư tiềm năng khác từ Trung tâm Phân tích Rồng Việt để đón đầu cơ hội và tối ưu danh mục đầu tư. 

Bắt đầu hành trình đầu tư chứng khoán cùng chương trình quay số Metro Thịnh Vượng: Chuyến tàu dành riêng cho Nhà đầu tư mới 

Nhằm mang đến khởi đầu thuận lợi và trọn vẹn cho Nhà đầu tư mới, Rồng Việt ra mắt chương trình Metro Thịnh Vượng – ưu đãi đặc biệt dành cho Khách hàng mở mới tài khoản trực tuyến bằng eContract. Không chỉ giúp Nhà đầu tư tiếp cận công cụ hỗ trợ toàn diện, chương trình còn mang đến cơ hội tích lũy mã số dự thưởng (MSDT) để tham gia quay số trúng thưởng hấp dẫn hàng tháng.   

Khi mở tài khoản trực tuyến trong thời gian diễn ra chương trình, từ ngày 01/10 đến 31/12/2025, Nhà đầu tư không chỉ được hưởng loạt ưu đãi hấp dẫn như miễn phí giao dịch chứng khoán cơ sở trong 6 tháng đầu, miễn phí chuyển tiền trực tuyến, tài khoản số đẹp, lãi suất Margin hấp dẫn chỉ 6.88%/năm, mà còn được miễn phí sử dụng trọn bộ công cụ hỗ trợ toàn diện iDragon, smartDragon, eduDragon, hiDragon.  

Bên cạnh đó, Nhà đầu tư còn có cơ hội tiếp cận sản phẩm đầu tư bền vững Chứng chỉ quỹ Đầu tư thịnh vượng Rồng Việt (RVPIF) ngay trên iDragon. RVPIF là quỹ cổ phiếu mở tập trung vào các doanh nghiệp niêm yết tăng trưởng, định giá hấp dẫn, hướng đến gia tăng giá trị bền vững trong dài hạn.  

Song hành cùng ưu đãi, mỗi trải nghiệm tại các “trạm dừng” trên chuyến tàu Metro Thịnh Vượng sẽ giúp Nhà đầu tư tích lũy Mã số dự thưởng (MSDT) để tham gia quay số định kỳ hàng tháng 10, 11, 12 với cơ cấu giải thưởng hàng tháng hấp dẫn: 

• 01 Giải Nhất: 10.000.000 VNĐ Chứng chỉ quỹ RVPIF  
• 10 Giải Khuyến khích: 1.000.000 VNĐ/giải là tiền mặt chuyển trực tiếp vào tài khoản chứng khoán Rồng Việt  

Tổng giá trị giải thưởng của chương trình: 60.000.000 VNĐ

Xem thông tin chi tiết về chương trình và 9 tiêu chí tích lũy MSDT cực đơn giản: https://vdsc.com.vn/tin-tuc/tin-rong-viet/metro-thinh-vuong-chuyen-tau-dac-biet-cho-ndt-moi-n327