Luận điểm đầu tư cổ phiếu SCS – Tăng trưởng nhờ sản lượng hàng hóa quốc tế gia tăng và giá dịch vụ cải thiện 

Kết thúc năm 2025, SCS ghi nhận kết quả kinh doanh khả quan với doanh thu thuần đạt 1.195 tỷ đồng (+15% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 751 tỷ đồng (+8% YoY), lần lượt vượt 2% và 9% kế hoạch năm. Riêng trong quý IV/2025, doanh thu đạt 291 tỷ đồng (+11% YoY), được hỗ trợ bởi sản lượng hàng hóa quốc tế tăng 7% cùng với mức tăng 7% của giá dịch vụ bình quân so với cùng kỳ.  

Biên lợi nhuận gộp duy trì ở mức cao 79% nhờ cơ cấu sản lượng tiếp tục dịch chuyển tích cực sang hàng hóa quốc tế – phân khúc có hiệu quả sinh lời vượt trội. Tuy nhiên, biên lợi nhuận ròng cả năm giảm 4 điểm phần trăm xuống còn 63%, chủ yếu do công ty không còn được hưởng ưu đãi thuế TNDN 10% và ghi nhận chi phí thưởng Tết vào cuối năm, làm gia tăng áp lực chi phí trong kỳ.  

Trong ngắn hạn, hoạt động kinh doanh của SCS vẫn dựa trên nền tảng ổn định tại nhà ga hàng hóa Tân Sơn Nhất, với thị phần duy trì ở mức 48%–50%. Môi trường vận hành được đánh giá ít biến động khi các hãng vận tải có xu hướng duy trì hợp đồng hiện hữu trước thời điểm Sân bay Quốc tế Long Thành (LTIA) đi vào hoạt động. Đà phục hồi của nhu cầu vận chuyển hàng hóa toàn quốc tiếp tục là động lực tăng trưởng chính. Tuy vậy, mặt bằng thuế suất mới sẽ khiến nền lợi nhuận năm 2025 thấp hơn về mặt kỹ thuật, qua đó mở ra dư địa cho tăng trưởng lợi nhuận hai chữ số trong năm 2026.  

Về dài hạn, câu chuyện tăng trưởng của SCS gắn liền với khả năng tham gia vận hành Nhà ga hàng hóa số 1 tại dự án LTIA. Việc chủ đầu tư Nhà ga số 2 đã được xác định phần nào thu hẹp áp lực cạnh tranh, qua đó gia tăng xác suất trúng thầu cho SCS. Doanh nghiệp đang chủ động chuẩn bị về giải pháp công nghệ với sự tư vấn từ Incheon, đồng thời củng cố nguồn nhân lực nhằm sẵn sàng cho giai đoạn vận hành mới. Lợi thế cạnh tranh của SCS đến từ năng suất khai thác cao và nền tảng tài chính lành mạnh. 

Nhìn chung, doanh nghiệp duy trì trạng thái tài chính vững vàng, song cần tiếp tục theo dõi tiến độ cấp phép tại dự án Long Thành cũng như rủi ro gián đoạn vận tải trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị toàn cầu. 

Góc nhìn kỹ thuật cổ phiếu SCS – Củng cố nền giá, cơ hội quay lại nhịp tăng 

Sau nhịp tăng đầu tháng 1/2026, SCS có diễn biến điều chỉnh và kiểm tra lại vùng 53,5, vùng cản mà SCS đã vượt qua. Trong quá trình kiểm tra này, SCS đã ghi nhận động thái hỗ trợ từ vùng này, kèm với trạng thái cung thấp. Đồng thời SCS cũng ghi nhận tín hiệu tăng giá tốt trong ngày 23/02/2026, vượt nhẹ đường MA(200) và vượt qua điểm cản 55,5. Mặc dù SCS chưa hoàn toàn trở lại nhịp tăng nhưng tín hiệu hỗ trợ này đang tạo tiền đề cho khả năng quay lại nhịp tăng của SCS. Do vậy, Nhà đầu tư có thể cân nhắc trạng thái rung lắc và lùi bước để mua tích lũy đối với SCS.  

• Hỗ trợ: 54.000 VNĐ. 
• Kháng cự: 65.000 VNĐ. 

Để có thêm góc nhìn toàn diện về cơ hội đầu tư cổ phiếu SCS, Quý Khách hàng có thể xem chi tiết trong báo cáo Bản tin sáng của Chứng khoán Rồng Việt tại đây. Bên cạnh đó, Quý Khách có thể tham khảo thêm các khuyến nghị đầu tư tiềm năng khác từ Trung tâm Phân tích Rồng Việt để đón đầu cơ hội và tối ưu danh mục đầu tư. 

Giới thiệu bạn nhận thưởng hoa hồng không giới hạn 

Xuân sang, thị trường khởi sắc cũng là thời điểm lý tưởng để lan tỏa cơ hội đầu tư đến những người bạn tin cậy. Với chương trình Giới thiệu Khách hàng, Rồng Việt mang đến cơ hội gia tăng thu nhập bền vững khi Quý Khách hàng nhận hoa hồng 10% phí giao dịch ròng trên mỗi tài khoản được giới thiệu mở mới và phát sinh giao dịch thành công.  

Ưu đãi & quyền lợi dành cho Khách hàng giới thiệu 

• Nhận hoa hồng 10% phí giao dịch ròng/tài khoản của mỗi khách hàng được giới thiệu mở mới và phát sinh giao dịch thành công. 
• Nhận hoa hồng không giới hạn: Không giới hạn số lượng người giới thiệu, số lần nhận và tổng hoa hồng tích lũy trong suốt chương trình. 
• Nhận hoa hồng định kỳ hàng tháng (sau ngày 25), ghi nhận trực tiếp vào tài khoản chứng khoán và có thể sử dụng linh hoạt ngay sau khi nhận. 

>>> Đăng ký tham gia dễ dàng trên iDragon