Luận điểm đầu tư cổ phiếu TCB –  Kết quả kinh doanh tăng trưởng nhờ tín dụng bán lẻ và đa dạng hóa thu nhập 

Trong quý 3/2025, ngân hàng ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 8,3 nghìn tỷ đồng, tăng 14% so với cùng kỳ. Lũy kế 9 tháng đầu năm, lợi nhuận đạt 23,4 nghìn tỷ đồng, hoàn thành 74% kế hoạch năm 2025 (31,7 nghìn tỷ đồng). Thu nhập hoạt động đạt 14,2 nghìn tỷ đồng, tăng 21% YoY, trong đó thu nhập lãi thuần đạt 9,9 nghìn tỷ đồng. Tăng trưởng tín dụng từ đầu năm đạt 16,8% tại ngân hàng mẹ và 41,0% tại công ty chứng khoán. 

Các chỉ số tài chính duy trì tích cực với NIM đạt 3,8%, tỷ lệ nợ xấu giảm còn 1,23%, tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 119% và giá trị sổ sách đạt 23.220 đồng/cổ phiếu. 

Tăng trưởng tín dụng được thúc đẩy bởi:  

• Cho vay cá nhân tăng 16,4% YTD, trong đó cho vay mua bất động sản tăng 14%, cho vay tiêu dùng tăng 24% và tín chấp tăng mạnh. 
• Cho vay doanh nghiệp tăng 16%, nổi bật là nhóm năng lượng và viễn thông với mức tăng 65%. 

Thu nhập phí tăng 39%, nhờ mảng ngân hàng đầu tư và bảo hiểm, bù đắp cho sự suy giảm ở mảng thẻ và giao dịch. Dù lãi suất huy động tăng, chi phí vốn chỉ tăng nhẹ 0,02%, nhờ CASA duy trì ở mức cao 38,9%. Ngân hàng chủ động tăng trích lập dự phòng 35% YoY, trong khi nợ xấu hình thành ròng giảm mạnh 74%, xuống còn 360 tỷ đồng. Chi phí hoạt động tăng 31% do đẩy mạnh đầu tư nhân sự và hoạt động tiếp thị. 

Ngân hàng được kỳ vọng duy trì tăng trưởng lợi nhuận bình quân khoảng 20%/năm trong giai đoạn 2026–2027, với các động lực chính gồm: 

• Kế hoạch tăng trưởng tín dụng 20–25%, gắn với việc tham gia các dự án hạ tầng quốc gia cùng các đối tác chiến lược. 
• Mục tiêu nâng NIM lên trên 4% vào năm 2026 và chiến lược đa dạng hóa danh mục, giảm tỷ trọng cho vay bất động sản xuống 20–25% trong 5 năm tới. 
• Các mảng kinh doanh mới như bảo hiểm nhân thọ, kinh doanh vàng và tài sản mã hóa được kỳ vọng đóng góp tích cực vào thu nhập ngoài lãi. 

Góc nhìn kỹ thuật cổ phiếu TCB – Cơ hội tăng giá nếu kiểm định thành công vùng 35,5 

Sau tín hiệu vượt vùng tích lũy 33 - 35,5 vào ngày 06/01/2026, TCB bị cản tại vùng 38 và lùi bước. Diễn biến lùi bước này đang mang tính chất điều chỉnh và kiểm tra lại tín hiệu vượt cản 35,5. Nếu tín hiệu vượt cản này được xác nhận thì TCB sẽ có cơ hội chuyển sang trạng thái tăng giá. Hiện tại, TCB đang ghi nhận động thái hỗ trợ tại vùng 35,5 và nguồn cung đang có dấu hiệu hạ nhiệt trong 2 phiên gần đây, tín hiệu này có thể sẽ giúp TCB xác nhận khả năng hỗ trợ của vùng 35,5 và từ đó xác nhận tín hiệu vượt cản 35,5. 

• Hỗ trợ: 35.500 VNĐ. 
• Kháng cự: 42.000 VNĐ. 

Để có thêm góc nhìn toàn diện về cơ hội đầu tư cổ phiếu TCB, Quý Khách hàng có thể xem chi tiết trong báo cáo Bản tin sáng của Chứng khoán Rồng Việt tại đây. Bên cạnh đó, Quý Nhà đầu tư có thể tham khảo thêm các khuyến nghị đầu tư tiềm năng khác từ Trung tâm Phân tích Rồng Việt để đón đầu cơ hội và tối ưu danh mục đầu tư. 

Khởi động năm mới, đón lộc sinh lời cùng bộ đôi ưu đãi Long – Mã song hành 

1. Gói Long Khai Vận – Khởi đầu thuận lợi cho Nhà đầu tư mới 

Bước sang năm mới 2026 và xuân Bính Ngọ cận kề, Chứng khoán Rồng Việt dành tặng gói ưu đãi tài chính được thiết kế riêng cho Nhà đầu tư mới. Chương trình mang đến bước khởi đầu thuận lợi, giúp  Quý Nhà đầu tư giảm áp lực chi phí ban đầu và từng bước xây dựng nền tảng đầu tư vững vàng. 

• Lãi suất Margin ưu đãi chỉ 6.88%/năm  
• Miễn phí giao dịch chứng khoán cơ sở trong 3 tháng đầu 

Khởi động hành trình đầu tư thông minh, hiệu quả, bền vững ngay hôm nay cùng Rồng Việt để đón đầu cơ hội trong chu kỳ tăng trưởng mới.  

2. Gói Mã Tái Xuất – Đồng hành cùng Khách hàng giao dịch trở lại  

Trong nhịp vận động mới của thị trường, Mã Tái Xuất đồng hành cùng Khách hàng quay trở lại giao dịch, tối ưu chi phí và sẵn sàng nắm bắt các cơ hội đầu tư mới. 

• Lãi suất Margin chỉ 8.88%/năm  
• Miễn phí giao dịch chứng khoán cơ sở trong 6 tháng đầu 

>>> XEM CHI TIẾT THỂ LỆ CHƯƠNG TRÌNH  

👉 Tải app iDragon hoặc truy cập ngay tại đây  để nhận ngay ưu đãi dành cho Quý Khách hàng.