Luận điểm đầu tư cổ phiếu VCB – Duy trì đà tăng trưởng lợi nhuận trong bối cảnh thách thức 

Trong quý 1/2025, Vietcombank ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 10.860 tỷ đồng (+1% YoY), hoàn thành 25% kế hoạch năm. Kết quả này được thúc đẩy bởi thu nhập ngoài lãi tăng mạnh (+12% YoY) nhờ hoạt động giao dịch ngoại hối hiệu quả và thu hồi nợ ngoại bảng, cùng với chi phí dự phòng giảm sâu 50%. Tuy nhiên, tăng trưởng bị ảnh hưởng bởi biên lãi thuần (NIM) suy giảm xuống 2,64% do chi phí vốn tăng và tỷ lệ CASA giảm, trong khi thu nhập từ phí dịch vụ giảm do không còn ghi nhận khoản phí trả trước từ bancassurance. 

Tình hình tài chính tiếp tục ổn định với tỷ lệ nợ xấu chỉ 1,03% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) ở mức 216% – cao nhất toàn hệ thống. Chi phí tín dụng được kiểm soát tốt ở mức khoảng 0,28%, nhờ khả năng hoàn nhập dự phòng lớn. Tăng trưởng tín dụng năm 2025 dự kiến đạt 12,9–16,5%, với cơ cấu cân bằng giữa bán lẻ và doanh nghiệp. ROAE duy trì ở mức cao, khoảng 17,5%, dù có giảm nhẹ so với các năm trước. 

Theo các chuyên gia tại Rồng Việt dự báo, VCB sẽ tăng trưởng lợi nhuận trước thuế lần lượt 9% và 12% trong năm 2025 và 2026, đạt 46.200 và 51.700 tỷ đồng. Động lực chính đến từ: 

• Tăng trưởng tín dụng ổn định 
• Biên lãi thuần cải thiện (dự kiến đạt 2,79% năm 2025 và 2,89% năm 2026) 

Với mức P/B hiện tại chỉ 2,5x – thấp hơn trung bình 5 năm và đang ở vùng định giá thấp nhất 10 năm, cùng dư địa thu hút vốn ngoại (room còn lại 7,9%) và kỳ vọng nâng hạng thị trường, cổ phiếu VCB được khuyến nghị TÍCH LŨY, với giá mục tiêu 73.000 đồng/cp, tương ứng upside 16,2%. 

Góc nhìn kỹ thuật cổ phiếu VCB – Tạo nền giá mới, tín hiệu vượt cản đang hình thành 

Sau nhịp tăng vượt đường MA(200), VCB bị cản tại vùng 63 và có diễn biến thăm dò trên đường MA(200). Mặc dù chưa có động thái bật tăng rõ ràng nhưng diễn biến VCB khá ổn định theo chiều hướng tạo nền giá mới. Đồng thời VCB cũng có những nỗ lực thử thách vùng cản 63 với tín hiệu dòng tiền khá tốt trong các phiên gần đây. Dự kiến VCB sẽ tiếp tục được hỗ trợ và có cơ hội vượt qua vùng cản 63 trong thời gian tới. 

Để có thêm góc nhìn toàn diện về cơ hội đầu tư cổ phiếu VCB, Quý Khách hàng có thể xem chi tiết trong báo cáo Bản tin sáng của Chứng khoán Rồng Việt tại đây. 

Bên cạnh đó, Quý Nhà đầu tư có thể tham khảo thêm các khuyến nghị đầu tư tiềm năng khác từ Trung tâm Phân tích Rồng Việt để đón đầu cơ hội và tối ưu danh mục đầu tư. 

Khám phá ngay mplusDragon – Giải pháp đòn bẩy tài chính thông minh trên ứng dụng iDragon!  

Chinh phục thị trường với công cụ hỗ trợ hiệu quả – linh hoạt – an toàn dành riêng cho nhà đầu tư chủ động: Khách hàng đã có thể đăng ký và sử dụng mplusDragon trực tiếp trên ứng dụng iDragon!  

mplusDragon là giải pháp tài chính giúp bạn tiếp cận vốn vay với lãi suất cạnh tranh chỉ 9.1%/năm (0.025%/ngày), từ đó tối ưu hiệu quả sử dụng vốn và gia tăng lợi nhuận. Không chỉ linh hoạt, nguồn vốn từ mplusDragon còn đi kèm với danh mục cổ phiếu chất lượng cao do đội ngũ chuyên gia Rồng Việt tuyển chọn, đảm bảo thanh khoản, nền tảng tài chính vững và tiềm năng tăng trưởng rõ ràng.  

Dù bạn là nhà đầu tư ưu tiên an toàn, giao dịch trung bình, hay người mới sử dụng margin, mplusDragon đều là lựa chọn lý tưởng với khả năng kiểm soát rủi ro tốt nhờ danh mục cổ phiếu chất lượng, quy trình đăng ký đơn giản và giải ngân nhanh chóng ngay trên iDragon. 

Khám phá ngay mplusDragon để đồng hành cùng bạn trên hành trình đầu tư hiệu quả và bền vững!