Luận điểm đầu tư cổ phiếu VHC – Lợi nhuận bứt phá nhờ hoàn nhập hàng tồn kho & Biên lợi nhuận gộp cải thiện

Trong quý 2/2025, VHC ghi nhận doanh thu thuần đạt 3.193 tỷ đồng, giảm nhẹ 1% so với cùng kỳ. Tăng trưởng 5% từ mảng cá tra phi lê chưa đủ bù đắp mức sụt giảm 21% ở các mảng kinh doanh khác. Dù doanh thu đi ngang, lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ lại tăng vọt 56% so với cùng kỳ, đạt 498 tỷ đồng. 

Lũy kế 6 tháng đầu năm, doanh thu đạt 5.841 tỷ đồng (giảm 3,4% YoY), trong khi lợi nhuận sau thuế công ty mẹ tăng 41%, đạt 691 tỷ đồng. Đây được xem là một kết quả tích cực trong bối cảnh cạnh tranh và bất ổn về thuế quan. 

Động lực chính thúc đẩy lợi nhuận tăng trưởng đến từ khoản hoàn nhập hàng tồn kho 169 tỷ đồng, giúp biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 19,5% (+1,93 điểm % YoY). Biên lợi nhuận cốt lõi vẫn chịu áp lực khi giá cá nguyên liệu tăng 14%, trong khi giá bán cá tra xuất khẩu chỉ giảm nhẹ 1%. Tuy nhiên, công ty đã giảm thiểu tác động bất lợi nhờ tỷ lệ tự chủ nguyên liệu cao và chi phí thức ăn chăn nuôi giảm 5%. Ngoài ra, lợi nhuận tài chính tăng 77% lên 108 tỷ đồng cũng góp phần hỗ trợ tích cực. 

Chúng tôi đưa ra khuyến nghị TÍCH LŨY đối với cổ phiếu VHC, với giá mục tiêu 65.000 đồng/cp. Triển vọng tích cực được kỳ vọng trong nửa cuối năm 2025 nhờ các động lực chính: 

• Giá bán cá tra dự kiến phục hồi trong mùa cao điểm cuối năm. 
• Chi phí giá cá nguyên liệu có xu hướng giảm. 
• Rủi ro thuế quan tại Mỹ đã hạ nhiệt, tạo điều kiện thuận lợi cho xuất khẩu. 

Góc nhìn kỹ thuật cổ phiếu VHC – Kiểm định tại vùng hỗ trợ 56 – 57 

Sau nhịp tăng kiểm tra vùng MA(200), VHC bị cản và lùi bước. Diễn biến lùi bước này thể hiện VHC vẫn đang dao động tích lũy trong kênh giá. Đồng thời nguồn cung có chiều hướng giảm dần khi VHC lùi về gần vùng hỗ trợ 56 - 57. Do vậy, nhà đầu tư có thể cân nhắc mua tích lũy đối với VHC tại vùng hỗ trợ với kỳ vọng hồi phục trở lại và thử thách vùng cản MA(200) trong thời gian tới. 

Để có thêm góc nhìn toàn diện về cơ hội đầu tư cổ phiếu VHC, Quý Khách hàng có thể xem chi tiết trong báo cáo Bản tin sáng của Chứng khoán Rồng Việt tại đây. 

Bên cạnh đó, Quý Nhà đầu tư có thể tham khảo thêm các khuyến nghị đầu tư tiềm năng khác từ Trung tâm Phân tích Rồng Việt để đón đầu cơ hội và tối ưu danh mục đầu tư. 

Khám phá ngay mplusDragon – Giải pháp đòn bẩy tài chính thông minh trên ứng dụng iDragon!   

Chinh phục thị trường với công cụ hỗ trợ hiệu quả – linh hoạt – an toàn dành riêng cho nhà đầu tư chủ động: Khách hàng đã có thể đăng ký và sử dụng mplusDragon trực tiếp trên ứng dụng iDragon!   

mplusDragon là giải pháp tài chính giúp bạn tiếp cận vốn vay với lãi suất cạnh tranh chỉ 9.1%/năm (0.025%/ngày), từ đó tối ưu hiệu quả sử dụng vốn và gia tăng lợi nhuận. Không chỉ linh hoạt, nguồn vốn từ mplusDragon còn đi kèm với danh mục cổ phiếu chất lượng cao do đội ngũ chuyên gia Rồng Việt tuyển chọn, đảm bảo thanh khoản, nền tảng tài chính vững và tiềm năng tăng trưởng rõ ràng.   

Dù bạn là nhà đầu tư ưu tiên an toàn, giao dịch trung bình, hay người mới sử dụng margin, mplusDragon đều là lựa chọn lý tưởng với khả năng kiểm soát rủi ro tốt nhờ danh mục cổ phiếu chất lượng, quy trình đăng ký đơn giản và giải ngân nhanh chóng ngay trên ứng dụng giao dịch trực tuyến ưu việt iDragon.   

Khám phá ngay mplusDragon để đồng hành cùng bạn trên hành trình đầu tư hiệu quả và bền vững!