Khuyến nghị mua cổ phiếu VHC - Lợi thế từ chi phí nguyên liệu & giá bán cải thiện
10-09-2025VHC công bố kết quả kinh doanh quý II/2025 với lợi nhuận sau thuế tăng trưởng vượt trội 56% bất chấp doanh thu suy giảm nhẹ. Bước sang nửa cuối năm, triển vọng ngành tích cực hơn nhờ giá bán cá tra hồi phục, chi phí nguyên liệu hạ nhiệt và rủi ro thuế quan giảm bớt. Kết hợp yếu tố cơ bản cùng tín hiệu kỹ thuật ổn định, VHC là cổ phiếu đáng cân nhắc trong danh mục ngắn hạn của nhà đầu tư.
Luận điểm đầu tư cổ phiếu VHC - Lợi nhuận sau thuế tăng 56%, động lực tăng trưởng nửa cuối năm rõ rệt
Trong quý II/2025, công ty ghi nhận doanh thu thuần đạt 3.193 tỷ đồng, giảm nhẹ 1% so với cùng kỳ. Sự sụt giảm chủ yếu do các mảng kinh doanh ngoài cá tra phi lê giảm tới 21%, trong khi mảng cá tra phi lê vẫn duy trì mức tăng trưởng 5% nhưng chưa đủ bù đắp. Dù vậy, lợi nhuận sau thuế công ty mẹ lại bật tăng 56%, đạt 498 tỷ đồng, cho thấy hiệu quả quản trị vượt trội.
Lũy kế 6 tháng đầu năm 2025, công ty đạt doanh thu 5.841 tỷ đồng (giảm 3,4% YoY) nhưng lợi nhuận sau thuế công ty mẹ tăng mạnh 41%, lên 691 tỷ đồng. Đây được xem là kết quả tích cực trong bối cảnh ngành vẫn đối mặt với áp lực cạnh tranh và những bất ổn về thuế quan.
Động lực chính thúc đẩy lợi nhuận là khoản hoàn nhập hàng tồn kho trị giá 169 tỷ đồng, qua đó giúp biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 19,5%, tăng 1,93 điểm %. Nếu loại trừ yếu tố này, biên lợi nhuận cốt lõi vẫn chịu áp lực do giá cá nguyên liệu tăng 14% trong khi giá bán xuất khẩu giảm 1%. Tuy nhiên, công ty đã giảm thiểu đáng kể tác động bất lợi nhờ tỷ lệ tự chủ cao và giá thức ăn chăn nuôi giảm 5%. Bên cạnh đó, lợi nhuận tài chính tăng 77% lên 108 tỷ đồng cũng đóng góp tích cực cho kết quả chung.
Với triển vọng sắp tới, chúng tôi khuyến nghị TÍCH LŨY cổ phiếu, đặt giá mục tiêu 65.000 đồng. Nửa cuối năm 2025 được kỳ vọng sẽ khởi sắc hơn nhờ:
- Giá bán cá tra có xu hướng tăng trở lại vào mùa lễ hội
- Chi phí cá nguyên liệu dự báo giảm dần
- Rủi ro thuế quan tại thị trường Mỹ đã hạ nhiệt, mở ra dư địa thuận lợi hơn cho hoạt động xuất khẩu.
Góc nhìn kỹ thuật cổ phiếu VHC – Cơ hội mua thăm dò trong nhịp phục hồi ngắn hạn
VHC đã ghi nhận tín hiệu hỗ trợ tại vùng 55 - 56 và hồi phục trở lại. Nhờ đó, VHC đã bảo toàn được kênh giá tích lũy trong 3 tháng gần đây. Mặc dù chịu áp lực cung trong ít phiên gần đây nhưng VHC cũng ghi nhận tín hiệu dòng tiền tăng sau trạng thái cung thấp quanh 57. Đồng thời, diễn biến VHC cũng ổn định hơn so với thị trường chung. Do vậy, Nhà đầu tư có thể cân nhắc mua thăm dò tại VHC với kỳ vọng tăng giá ngắn hạn.
Để có thêm góc nhìn toàn diện về cơ hội đầu tư cổ phiếu VHC, Quý Khách hàng có thể xem chi tiết trong báo cáo Bản tin sáng của Chứng khoán Rồng Việt tại đây.
Bên cạnh đó, Quý Nhà đầu tư có thể tham khảo thêm các khuyến nghị đầu tư tiềm năng khác từ Trung tâm Phân tích Rồng Việt để đón đầu cơ hội và tối ưu danh mục đầu tư.
Khám phá ngay smartPortfolio – Danh mục đầu tư theo khẩu vị rủi ro trên ứng dụng iDragon!
Chinh phục thị trường với chiến lược đầu tư chuẩn hóa, hiệu quả và phù hợp riêng cho bạn với tính năng smartPortfolio trên ứng dụng iDragon!
smartPortfolio là bộ danh mục đầu tư được thiết kế bởi đội ngũ chuyên gia Rồng Việt, phù hợp theo từng khẩu vị rủi ro và mục tiêu lợi nhuận. Mỗi danh mục đều đi kèm: danh sách 5 cổ phiếu được khuyến nghị, tỷ trọng đầu tư, smartScore, giá mua, lợi suất kỳ vọng... và được cập nhật mỗi tháng để bám sát xu hướng thị trường.
0