Triết lý cốt lõi của danh mục 

• Kỷ luật mua với biên an toàn, ưu tiên cổ phiếu đang giao dịch thấp hơn giá trị nội tại. 
• Tập trung vào chất lượng lợi nhuận, khả năng tạo dòng tiền và tính ổn định trong hoạt động kinh doanh. 
• Đề cao tính bền vững của tổng lợi suất, kết hợp giữa tăng giá và cổ tức. 
• Hạn chế phụ thuộc vào các chất xúc tác mang tính đột biến, ưu tiên giá trị nội tại và hiệu quả kinh doanh sẵn có. 
• Kiên nhẫn nắm giữ, chờ thị trường phản ánh đúng giá trị thực của doanh nghiệp theo thời gian. 

Tiêu chí lựa chọn cổ phiếu của danh mục 

Rồng Việt phân bổ vốn và lựa chọn cổ phiếu trong danh mục chủ động dựa trên các tiêu chí trọng tâm sau: 

• Triển vọng kinh doanh ổn định: Doanh nghiệp duy trì lợi nhuận và dòng tiền xuyên suốt chu kỳ, hạn chế các biến động mang tính tiêu cực, qua đó giúp danh mục có khả năng chống chịu tốt trong những giai đoạn thị trường biến động. 
• Lợi tức trên giá thị trường hấp dẫn: Ưu tiên các cổ phiếu có lợi nhuận, dòng tiền tự do hoặc chỉ tiêu tương đương theo đặc thù ngành ở mức cao so với vốn hóa thị trường, đảm bảo định giá đủ rẻ để bù đắp rủi ro và tạo dư địa sinh lời. 
• Cổ tức đều đặn và minh bạch: Doanh nghiệp có lịch sử chi trả cổ tức ổn định, cùng chính sách cổ tức rõ ràng, nhằm nâng cao chất lượng tổng lợi suất và củng cố tính phòng thủ cho danh mục. 

Ưu điểm & lưu ý khi đầu tư theo danh mục chủ động 

1. Ưu điểm 

• Biên an toàn cao nhờ định giá hấp dẫn, giảm rủi ro khi thị trường biến động; 
• Lợi suất có nền tảng từ lợi nhuận ổn định và/hoặc cổ tức đều đặn; 
• Phù hợp thị trường phân hóa, dòng tiền ưu tiên chất lượng hơn tăng trưởng nóng; 
• Ít phụ thuộc catalyst, hiệu quả đến từ định giá và nền tảng cơ bản. 

2. Những điều cần lưu ý 

• Giá có thể “ì” trong ngắn hạn; 
• Rủi ro bẫy giá trị nếu doanh nghiệp suy giảm cấu trúc, quản trị yếu hoặc chất lượng lợi nhuận thấp; 
• Đòi hỏi kỷ luật & kiên nhẫn, thị trường có thể định giá sai lâu hơn kỳ vọng. 
  

3. Chiến lược này phù hợp với Nhà đầu tư nào? 

• Nhà đầu tư dài hạn, ưu tiên nắm giữ 12–36 tháng theo chu kỳ.   
• Chấp nhận thanh khoản thấp ở một phần danh mục và chấp nhận thị trường không hiệu quả kéo dài. 
• Ưu tiên bảo toàn vốn, dòng tiền, định giá hơn là theo đuổi giao dịch dựa trên “catalyst”. 

Cấu trúc danh mục & phân bổ ngành 

Danh mục được xây dựng theo hướng ưu tiên các doanh nghiệp có triển vọng kinh doanh ổn định, khả năng duy trì lợi nhuận và dòng tiền xuyên suốt chu kỳ, hạn chế biến động cực đoan và ít phụ thuộc vào các yếu tố tăng trưởng mang tính đột biến. 

Sau đây là một vài cổ phiếu được lựa chọn trong danh mục giá trị 2026: LHG, GDA, SIP, MSH, FMC, DCM...