Luận điểm đầu tư cổ phiếu PVS – Tăng trưởng từ năng lực thực thi dự án và tiềm năng bứt phá lợi nhuận dài hạn

Năm 2025, PVS xác lập mức tăng trưởng ấn tượng với doanh thu hợp nhất đạt 32.580 tỷ đồng (+37% YoY), đưa lợi nhuận sau thuế (LNST) của cổ đông công ty mẹ đạt 1.823 tỷ đồng (+70% YoY), qua đó vượt xa 234% kế hoạch lợi nhuận cả năm. Bước sang năm 2026, ban lãnh đạo tiếp tục đặt mục tiêu quản trị mang tính thận trọng trước mức nền cao của năm cũ, với doanh thu 34.000 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 1.500 tỷ đồng. 

Thực tế đã chứng minh đà tăng trưởng này đang được duy trì rất mạnh mẽ, ngay trong 2 tháng đầu năm 2026 khi doanh thu hợp nhất đạt 4.540 tỷ đồng (+31,5% YoY) và lợi nhuận trước thuế (LNTT) đạt 185 tỷ đồng. Về dài hạn, doanh nghiệp đặt tham vọng duy trì tốc độ tăng trưởng doanh thu bình quân 15%/năm trong giai đoạn 2026-2030. 

Động lực tăng trưởng cốt lõi đến từ sự cải thiện tốt của biên lợi nhuận gộp, trong đó mảng xây lắp cơ khí (M&C) lên mức 5,6% trong Q4/2025 – mức cao nhất trong vòng 5 năm trở lại đây. Điều này đã kéo biên lợi nhuận gộp tổng thể của PVS lên mức 8,2%. Hiệu quả hoạt động càng được củng cố nhờ khoản hoàn nhập dự phòng 247 tỷ đồng tiền thuê đất tại căn cứ Sao Mai - Bến Đình, giúp tỷ lệ chi phí bán hàng & quản lý doanh nghiệp (SG&A) trên doanh thu giảm xuống mức thấp kỷ lục 2,3%. Bên cạnh đó, việc chủ động trích lập 230 tỷ đồng chi phí dự phòng bảo hành cho các dự án lớn (Lô B - Ô Môn, Lạc Đà Vàng, điện gió Baltica 2, Fengmiao) phản ánh năng lực tài chính vững vàng và sự thận trọng cần thiết đối với đặc thù thầu EPC. 

Khối lượng công việc tương lai được bảo đảm vững chắc bởi các siêu dự án đang triển khai (hạ thủy FSO Lạc Đà Vàng, Lô B - Ô Môn). Nhằm củng cố vị thế tổng thầu, PVS dự kiến giải ngân chi đầu tư tài sản (Capex) 32.487 tỷ đồng (2026-2030) để mở rộng căn cứ cảng và đầu tư nhà máy cáp ngầm. Tầm nhìn này tạo bệ phóng giúp doanh nghiệp thâm nhập sâu vào các chuỗi giá trị năng lượng mới (LNG, CCUS, điện gió ngoài khơi và điện hạt nhân).

Góc nhìn kỹ thuật cổ phiếu PVS – Cơ hội hồi phục dứt khoát sau quá trình tạo nền hỗ trợ tại vùng MA(200)

PVS vẫn trong diễn biến thận trọng và chưa thoát khỏi nhịp điều chỉnh trước áp lực cản từ vùng MA(20). Tuy nhiên, PVS đã liên tục ghi nhận tín hiệu hỗ trợ từ vùng gần MA(200) trong tháng hiện tại, đồng thời nguồn cung tạm thời cũng thấp. Dự kiến PVS sẽ tiếp tục nhận được hỗ trợ khi lùi bước và có thể chuyển hướng hồi phục sau quá trình tạo nền hỗ trợ hiện tại.

• Hỗ trợ: 35.500 VND.
• Kháng cự: 44.000 VND.

Để có thêm góc nhìn toàn diện về cơ hội đầu tư cổ phiếu PVS, Quý Khách hàng có thể xem chi tiết trong báo cáo Bản tin sáng của Chứng khoán Rồng Việt tại đây. Bên cạnh đó, Quý Khách có thể tham khảo thêm các khuyến nghị đầu tư tiềm năng khác từ Trung tâm Phân tích Rồng Việt để đón đầu cơ hội và tối ưu danh mục đầu tư. 

Mở tài khoản chứng khoán có ngay tài sản chứng chỉ quỹ mở RVPIF

Khi mở tài khoản chứng khoán trực tuyến thành công trên iDragon, Nhà đầu tư không chỉ sở hữu một công cụ giao dịch thuận tiện, mà còn có ngay tài sản đầu tư khởi điểm – hỗ trợ làm quen với sản phẩm chứng chỉ quỹ mở RVPIF trong thực tế. 

Với chương trình này, Nhà đầu tư có thể bắt đầu bằng việc mở tài khoản và nhận ngay vốn trải nghiệm là 100.000 đồng chứng chỉ quỹ mở RVPIF trên tài khoản, qua đó tiếp cận phương thức quản lý tài sản hiện đại và hình thành thói quen đầu tư theo thời gian.

>>> TÌM HIỂU THÊM VỀ CHỨNG CHỈ QUỸ MỞ RVPIF

Điều kiện áp dụng chương trình

Áp dụng cho tất cả khách hàng đăng ký và hoàn tất mở tài khoản chứng khoán trực tuyến tại Rồng Việt thông qua hợp đồng điện tử (eContract – eSign) theo quy định của chương trình, trong thời gian từ 25/03/2026 đến 30/04/2026 hoặc đến khi hết ngân sách.

>>> Thông tin thể lệ chi tiết TẠI ĐÂY 

Chỉ 2 bước - Sở hữu ngay tài sản đầu tư 

• Bước 1: Mở tài khoản chứng khoán trực tuyến thành công bằng Hợp đồng điện tử và chữ ký số eContract – eSign. 
• Bước 2: Nhận ngay 100.000 đồng chứng chỉ quỹ mở RVPIF tại “trung tâm quà tặng” trên ứng dụng iDragon.

>>> Mở tài khoản và bắt đầu trải nghiệm đầu tư TẠI ĐÂY

>>> Chi tiết thông tin chương trình và các quyền lợi trải nghiệm đầu tư toàn diện TẠI ĐÂY