PVT – Giá cổ phiếu ảnh hưởng bởi tâm lý chung ngành dầu khí

Trong Q1/2017, HĐKD của TCT CP Vận tải dầu khí (PVT-HSX) duy trì đà tăng trưởng tích cực mặc cho sự hồi phục yếu ớt của giá dầu. Về kết quả hợp nhất, PVT ghi nhận doanh thu quý tăng 7,8% YoY và LNST (của CĐ Cty mẹ) tăng mạnh 44% so với cùng kỳ. Trong đó, trụ cột kinh doanh vận tải dầu khí (đóng góp 60-70% LNG) ghi nhận doanh thu tăng trưởng 16%YoY và biên LNG đạt 16,5% (tăng 3 điểm phần trăm so với Q1/2016). Điều này một mặt đến từ khối lượng vận tải tăng do NMLD Dung Quất đẩy mạnh sản xuất dự trù cho giai đoạn nghỉ bảo dưỡng 52 ngày từ ngày 5/6/2017. Mặt khác, diễn biến giá nhiên liệu đầu vào thấp và công tác siết chặt chi phí hoạt động vận tải trong các năm vừa qua bắt đầu cho kết quả. Mảng hoạt động dịch vụ FSO và O&M (đóng góp 25-30% LNG) mang tính ổn định cao và không có biến động so với cùng kỳ.

Dầu khí – Giá dầu chưa kỳ vọng có sự bứt phá trong Q2 2017

Sau khoảng thời gian tăng mạnh của giá dầu lên trên 55 USD/thùng đối với dầu Brent, đi ngang hay điều chỉnh giảm là những diễn biến quen thuộc trong thời gian gần đây đối với giá dầu thô thế giới. Lý giải cho việc này, những tác nhân trái chiều từ thị trường tạo nên tâm lý thận trọng và không mấy tích cực, từ đó khiến giá dầu khó có sự bứt phá mạnh. Nhìn về triển vọng trong tương lai, RongViet Research đánh giá giá dầu sẽ duy trì tình trạng hiện tại đến hết Q2 2017 với mức giá xung quanh 52 USD/thùng. Về dài hạn, 60 USD/thùng vẫn là mức giá chúng tôi kỳ vọng vào cuối năm nay.

Tổng hợp giao dịch khối ngoại trong tháng Tư

Trong tháng Tư vừa qua, dù thị trường diễn biến không thật sự quả thuận lợi, nhà đầu tư ngoại nhìn chung vẫn giao dịch tích cực.

DQC - Một năm khó khăn ở phía trước

Từ mức đỉnh 84.700 đồng (giá đã điều chỉnh) vào tháng 7 năm 2016, giá của DQC đã sụt giảm mạnh tới 44%, phiên giao dịch 4/5 hôm nay chỉ còn 47.800 đồng. Nếu ước tính theo mức lợi nhuận kế hoạch của doanh nghiệp thì hiện tại định giá theo P/E của DQC là 13,6 lần, vẫn còn cao hơn đáng kể so với mức P/E của doanh nghiệp cùng ngành RAL là 9 lần. Điều này có thể phần nào giải thích cho biến động giá của DQC và RAL trong thời gian vừa qua, và hoàn toàn có khả năng tiếp diễn trong thời gian tới.

MBB – Cập nhật KQKD quý 1/2017

Cổ phiếu MBB của Ngân hàng Quân đội đã tăng giá bốn phiên liên tiếp. Chúng tôi cho rằng việc tăng giá này đang phản ánh kết quả kinh doanh Q1/2017 khả quan của MBB.

VCB – Cập nhật KQKD quý 1/2017

Theo BCTC quý 1/2017 của VCB, trong khi huy động khách hàng chỉ tăng trưởng 3,2% YoY thì cho vay khách hàng tăng trưởng xấp xỉ 8,4% YoY, cao gần gấp đôi mức tăng bình quân của toàn hệ thống. Tỷ lệ tín dụng so với nguồn vốn huy động (LDR) do vậy tăng nhẹ lên mức 82% song vẫn thấp hơn giới hạn tối đa 90% của NHNN. Nhờ tín dụng tăng trưởng mạnh, tỷ lệ lãi biên ròng (NIM) tăng nhẹ lên 2,8% (2016: 2,7%) và thu nhập lãi thuần tăng trưởng hơn 16% YoY, đóng góp 72% trong cơ cấu thu nhập hoạt động của ngân hàng.

HCM - Cập nhật ĐHĐCĐ

Nhìn lại KQKD 2016

Năm 2016, HSC ghi nhận mức doanh thu 824 tỷ đồng (+39% YoY), vượt kế hoạch 12%, và chi phí ở mức 440 tỷ đồng, tăng 38% YoY. Do đó, lợi nhuận trước và sau thuế tăng lần lượt 42% và 43% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 353 tỷ và 305 tỷ đồng.

VLC - Đánh giá nhanh KQKD Q1/2017

Hôm nay VLC cũng thu hút sự bàn luận của nhà đầu tư khi KQKD Q1/2017 được công bố do tình hình giá thịt lợn đang là tâm điểm dư luận gần đây.

PNJ - Cập nhật ĐHĐCĐ năm 2017

Sáng nay, CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (HSX: PNJ), cổ phiếu nằm trong danh sách ưa thích cua chúng tôi, vừa mới tổ chức thành công ĐHĐCĐ thường niên năm 2017. Ở đại hội, đại diện của Công ty đã chia sẻ nhiều thông tin về KQKD tích cực của năm 2016 và định hướng phát triển cho giai đoạn tới.

BFC – Cập nhật ĐHCĐ 2017

Có thể nói 2016 là một năm thành công với BFC khi LNST ghi nhận mức tăng trưởng 21%, trong khi lợi nhuận của phần đa các công ty phân bón khác tăng khá chậm hoặc thậm chí giảm. Trong bối cảnh khó khăn chung của thị trường, các kết quả đạt được của BFC trong năm 2016 và quý 1 năm 2017 rất đáng ghi nhận:

DHA - Cập nhật ĐHĐCĐ năm 2017

So với các doanh nghiệp đá cùng ngành, CTCP Hóa An (HSX – DHA) có phần lợi thế hơn nhờ có tới 3 mỏ đá với thời hạn khai thác dài (trên 10 năm) và trữ lượng còn nhiều. Các mỏ đá của DHA dù không ở vị trí đắc địa như cụm mỏ ở Dĩ An (Tân Đông Hiệp, Núi Nhỏ) nhưng cũng có triển vọng tiêu thụ khả quan nhờ nhu cầu tiêu thụ đá ở các tỉnh miền tây gia tăng.

PVS – Khuyến nghị MUA trong DÀI HẠN

Đánh giá thêm tác động từ việc PTSC AP (liên doanh giữa PVS và Yinson), đơn vị sở hữu tàu FPSO Lam Sơn sẽ chấm dứt hợp đồng trước hạn với Lam Sơn JOC, RongViet Research điều chỉnh dự phóng doanh thu và lợi nhuận sau thuế công ty mẹ của PVS năm 2017 về mức 17.995 tỷ đồng (-3,7% YoY) và 772 tỷ đồng (-24,4% YoY). Mặc dù doanh thu và lợi nhuận có thể chênh lệch theo từng năm nhưng xét về tổng thể vòng đời dự án thì sự thay đổi đối với FPSO Lam Sơn sẽ không đem lại quá nhiều ảnh hưởng lên hoạt động cốt lõi của doanh nghiệp. Do đó, RongViet Research duy trì giá mục tiêu 21.900 đồng/cp đối với PVS như báo cáo đã phát hành ngày 03/04/2017 và tiếp tục khuyến nghị MUA trong DÀI HẠN.