KDC- Từng bước chuyển mình sang chiến lược ngành hàng mới

Sau khi công bố thoái vốn khỏi mảng bánh kẹo 3 năm trước, Kido đang từng bước thể hiện rõ chiến lược theo hướng cung cấp sản phẩm cho người tiêu dùng Việt Nam từ gian bếp cho đến tủ lạnh. Chiến lược này dựa trên kinh nghiệm kinh doanh lâu năm trong lĩnh vực thực phẩm của lãnh đạo cấp cao của tập đoàn và hệ thống phân phối phủ rộng khắp Việt Nam (trong đó, Kido đang dẫn đầu về hệ thống phân phối hàng lạnh).

LHG – Cập nhật HĐKD

CTCP Long Hậu (LHG-HSX) cho thuê đất tại khu công nghiệp Long Hậu 1 (LH1) và Long Hậu 2 (LH2) tại Long An với tổng diện tích lên đến 250ha. Như đề cập trong báo cáo thường niên 2016, quỹ đất thương phẩm còn lại có thể cho thuê trong năm 2017 là gần 15ha. Mức giá cho thuê dao động từ 90 USD/m2 đến 95 USD/m2 cho 50 năm và các diện tích đất còn lại có thể đạt giá cho thuê tốt hơn do nguồn cung ngắn hạn bị hạn chế. Trên cơ sở dòng vốn FDI vào Việt Nam tiếp tục tăng trưởng tốt và quan sát sức hấp thụ thị trường ~12-15ha/năm đối với các KCN của LHG, mục tiêu cho thuê toàn bộ diện tích còn lại này trong năm 2017 là hoàn toàn khả thi. Hợp đồng cho thuê đất của Công ty thường kéo dài 50 năm và trả tiền 1 lần cho cả vòng đời dự án. Công ty sẽ ghi nhận toàn bộ doanh thu cho thuê đất khi nhận được trên 90% số tiền cho thuê. Trước đó, thời gian khách hàng trả tiền thuê đất thường kéo dài 3 năm nhưng đã rút ngắn lại còn 1 năm nhờ nền kinh tế ổn định và các khách hàng có năng lực tài chính tốt hơn.

VOC-Lợi thế từ sở hữu các doanh nghiệp dầu ăn lớn

Vocarimex là công ty sản xuất dầu thực vật và cũng là nhà cung cấp nguyên liệu thô cho các nhà máy chế biến dầu tại Việt Nam. Các sản phẩm chủ yếu của công ty gồm dầu mè Voca, dầu đậu nành Soby, dầu cooking Voca, dầu Ruby, dầu Sun Go.

SBV- Doanh nghiệp nhỏ, thị phần lớn ở thị trường ngách

Sau gần một tháng giao dịch ở thị trường niêm yết chính thức, diễn biến cổ phiếu của CTCP Siam Brother Việt Nam (HSX: SBV), doanh nghiệp chuyên sản xuất và kinh doanh dây thừng phục vụ đánh bắt xa bờ, có phần kém sôi động với thanh khoản nhìn chung ở mức thấp và dao động quanh vùng giá ngày đầu tiên chào sàn. Về khía cạnh cơ bản, chúng tôi nhận thấy SBV là cổ phiếu có nền tảng khá tốt và có triển vọng tăng trưởng KQKD từ nhà máy mới.

HPG: Mảng bất động sản được kỳ vọng đóng góp nhiều hơn vào tăng trưởng 2017-2018

Khu liên hợp sản xuất gang thép của HPG tại Hải Dương đã bước vào giai đoạn hoạt động ổn định và chạy đủ công suất, đồng nghĩa với thép xây dựng-mảng đóng góp lớn nhất vào KQKD chung của tập đoàn sẽ không mang lại nhiều tăng trưởng. Vì vậy, thời gian gần đây Hoà Phát liên tiếp tìm kiếm động lực tăng trưởng từ các mảng hoạt động khác, trong đó mảng bất động sản tương đối nổi bật với nhiều dự án mới triển khai và được kỳ vọng đóng góp đáng kể vào KQKD của HPG trong năm 2017 và 2018.

STK – Giới thiệu báo cáo công ty ngày 09/06/2017

Là một doanh nghiệp đầu ngành trong lĩnh vực sản xuất sợi tại Việt Nam, STK hưởng lợi rất lớn từ sự phục hồi nhu cầu hàng may mặc. KQKD quý 1 của STK đã ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu và LNST lần lượt là 70,6% và 764,1% so với cùng kỳ. Những con số này ấn tượng cũng một phần vì chúng được so sánh với năm 2016, một năm tồi tệ với STK với nhiều biến cố bất ngờ cùng xảy ra. Kết quả là, LNST của STK đã giảm mạnh gần 60% còn hơn 28,5 tỷ đồng- thấp nhất từ năm 2009 đến nay.

HDC – Cập nhật hoạt động kinh doanh

RongViet Research đã có buổi tiếp xúc với đại diện HDC để cập nhật về hoạt động kinh doanh của Công ty. Với gần 83% doanh thu thuần đóng góp từ phát triển bất động sản, dự kiến mảng kinh doanh này sẽ tiếp tục là động lực chính cho lợi nhuận của HDC vào năm 2017. Cụ thể, năm 2017, HDC dự kiến doanh thu thuần và lợi nhuận trước thuế đạt lần lượt 605 tỷ đồng (+26%) và 80 tỷ đồng (+20%). Trong đó, mảng kinh doanh bất động sản sẽ đóng góp 73% doanh thu thuần và 84% lợi nhuận trước thuế. Căn hộ Bình Gia và khu dân cư Gò Sao sẽ là hai dự án đóng góp chính trong doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp.

Cập nhật tình hình tiêu thụ ô tô trong 5 tháng đầu năm 2017

Không ngoài dự đoán, tình hình tiêu thụ ô tô đang dần trở nên ảm đạm mặc dù trong tháng 5 đã có sự phục hồi nhẹ sau sự lao dốc của doanh số bán ra hồi tháng 4. Số lượng xe nhập khẩu vẫn chưa có dấu hiệu giảm, đặc biệt là xe từ Indonesia và Thái Lan, mặc dù chỉ còn gần 6 tháng nữa thuế nhập khẩu ô tô từ ASEAN sẽ giảm từ 30% về 0.

PHR – Có thêm câu chuyện tăng trưởng

Giá cổ phiếu PHR trong tháng qua đã tăng ấn tượng 38% nhờ thông tin hỗ  trợ về khoản lợi nhuận đột biến từ việc chuyển giao khoảng 700 ha đất cho Khu công nghiệp Việt Nam – Singapore (VSIP 3). Dưới đây là một số đánh giá vắn tắt của RongViet Research về triển vọng của doanh nghiệp trong năm 2017 – 2018 và trong dài hạn.

PNJ - Giới thiệu báo cáo cập nhật

Chúng tôi duy trì quan điểm tích cực về triển vọng kinh doanh của PNJ trong dài hạn với doanh thu tăng trưởng và biên gộp cải thiện. Chi phí tài chính ước tính sẽ thấp hơn so với năm 2016 do Công ty đã hoàn tất trích lập dự phòng cho khoản đầu tư vào Đông Á Bank và dư nợ vay khi PNJ có nguồn tiền từ phát hành thêm. Chúng tôi ước tính doanh thu thuần và LNST năm 2017 có thể lần lượt đạt 11.399 và 736 tỷ đồng, tương ứng với EPS là 6.796 đồng/cp. Đồng thời, chúng tôi khuyến nghị NẮM GIỮ với cổ phiếu này trong DÀI HẠN với mức giá mục tiêu là 114.000 đồng/cp.

PTB - Giới thiệu báo cáo cập nhật công ty

Sau đợt chia cổ phiếu thưởng 20% vào đầu tháng 6/2017, PTB sẽ tiếp tục phát hành tăng vốn phục vụ cho mục đích mở rộng mảng kinh doanh đá và gỗ tại Khánh Hòa và Bình Định. Đây là năm thứ 3 liên tiếp PTB thực hiện tăng vốn thông qua phát hành thêm, và dù điều này diễn ra, thu nhập trên mỗi cổ phần của PTB vẫn tăng trưởng đều đặn hàng năm (bình quân khoảng 14% trong 2014-2016). Trong báo cáo cập nhật lần này, chúng tôi điều chỉnh giảm nhẹ dự phóng về doanh thu do tăng trưởng mảng ô tô chững lại, LNST tăng nhẹ nhờ thuế ưu đãi đối với nhà máy đá Đồng Nai và Hưng Yên. Doanh thu và LNST năm 2017 ước đạt lần lượt là 4.386 tỷ đồng và 343 tỷ đồng, tương ứng EPS đạt 11.897 đồng/cp. Dựa trên 3 phương pháp định giá FCFF, PE và SOTP, chúng tôi đưa ra khuyến nghị TÍCH LŨY cổ phiếu PTB với giá mục tiêu là 128.800 đồng/cp.

DIG – Dòng tiền có thể cải thiện nhờ thoái vốn các khoản đầu tư và bất động sản

DIG là một trong số ít cổ phiếu bất động sản có mức tăng giá khá tốt trong phiên giao dịch hôm nay. Như vậy, sau phiên tăng giá thứ ba liên tiếp, DIG đã tăng khoảng 9%. Nếu tính từ mức đáy khoảng 8.000 đồng/cp vào đầu năm nay thì mức tăng giá là hơn 81%. Chúng tôi cho rằng kết quả tích cực này đến từ kế hoạch thoái vốn của cổ đông Nhà nước tại DIG cũng như việc thoái vốn tại một số dự án bất động sản lớn và các khoản đầu tư khác mà DIG đang thực hiện.