STK – Giới thiệu báo cáo công ty ngày 09/06/2017

Là một doanh nghiệp đầu ngành trong lĩnh vực sản xuất sợi tại Việt Nam, STK hưởng lợi rất lớn từ sự phục hồi nhu cầu hàng may mặc. KQKD quý 1 của STK đã ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu và LNST lần lượt là 70,6% và 764,1% so với cùng kỳ. Những con số này ấn tượng cũng một phần vì chúng được so sánh với năm 2016, một năm tồi tệ với STK với nhiều biến cố bất ngờ cùng xảy ra. Kết quả là, LNST của STK đã giảm mạnh gần 60% còn hơn 28,5 tỷ đồng- thấp nhất từ năm 2009 đến nay.

HDC – Cập nhật hoạt động kinh doanh

RongViet Research đã có buổi tiếp xúc với đại diện HDC để cập nhật về hoạt động kinh doanh của Công ty. Với gần 83% doanh thu thuần đóng góp từ phát triển bất động sản, dự kiến mảng kinh doanh này sẽ tiếp tục là động lực chính cho lợi nhuận của HDC vào năm 2017. Cụ thể, năm 2017, HDC dự kiến doanh thu thuần và lợi nhuận trước thuế đạt lần lượt 605 tỷ đồng (+26%) và 80 tỷ đồng (+20%). Trong đó, mảng kinh doanh bất động sản sẽ đóng góp 73% doanh thu thuần và 84% lợi nhuận trước thuế. Căn hộ Bình Gia và khu dân cư Gò Sao sẽ là hai dự án đóng góp chính trong doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp.

Cập nhật tình hình tiêu thụ ô tô trong 5 tháng đầu năm 2017

Không ngoài dự đoán, tình hình tiêu thụ ô tô đang dần trở nên ảm đạm mặc dù trong tháng 5 đã có sự phục hồi nhẹ sau sự lao dốc của doanh số bán ra hồi tháng 4. Số lượng xe nhập khẩu vẫn chưa có dấu hiệu giảm, đặc biệt là xe từ Indonesia và Thái Lan, mặc dù chỉ còn gần 6 tháng nữa thuế nhập khẩu ô tô từ ASEAN sẽ giảm từ 30% về 0.

PHR – Có thêm câu chuyện tăng trưởng

Giá cổ phiếu PHR trong tháng qua đã tăng ấn tượng 38% nhờ thông tin hỗ  trợ về khoản lợi nhuận đột biến từ việc chuyển giao khoảng 700 ha đất cho Khu công nghiệp Việt Nam – Singapore (VSIP 3). Dưới đây là một số đánh giá vắn tắt của RongViet Research về triển vọng của doanh nghiệp trong năm 2017 – 2018 và trong dài hạn.

PNJ - Giới thiệu báo cáo cập nhật

Chúng tôi duy trì quan điểm tích cực về triển vọng kinh doanh của PNJ trong dài hạn với doanh thu tăng trưởng và biên gộp cải thiện. Chi phí tài chính ước tính sẽ thấp hơn so với năm 2016 do Công ty đã hoàn tất trích lập dự phòng cho khoản đầu tư vào Đông Á Bank và dư nợ vay khi PNJ có nguồn tiền từ phát hành thêm. Chúng tôi ước tính doanh thu thuần và LNST năm 2017 có thể lần lượt đạt 11.399 và 736 tỷ đồng, tương ứng với EPS là 6.796 đồng/cp. Đồng thời, chúng tôi khuyến nghị NẮM GIỮ với cổ phiếu này trong DÀI HẠN với mức giá mục tiêu là 114.000 đồng/cp.

PTB - Giới thiệu báo cáo cập nhật công ty

Sau đợt chia cổ phiếu thưởng 20% vào đầu tháng 6/2017, PTB sẽ tiếp tục phát hành tăng vốn phục vụ cho mục đích mở rộng mảng kinh doanh đá và gỗ tại Khánh Hòa và Bình Định. Đây là năm thứ 3 liên tiếp PTB thực hiện tăng vốn thông qua phát hành thêm, và dù điều này diễn ra, thu nhập trên mỗi cổ phần của PTB vẫn tăng trưởng đều đặn hàng năm (bình quân khoảng 14% trong 2014-2016). Trong báo cáo cập nhật lần này, chúng tôi điều chỉnh giảm nhẹ dự phóng về doanh thu do tăng trưởng mảng ô tô chững lại, LNST tăng nhẹ nhờ thuế ưu đãi đối với nhà máy đá Đồng Nai và Hưng Yên. Doanh thu và LNST năm 2017 ước đạt lần lượt là 4.386 tỷ đồng và 343 tỷ đồng, tương ứng EPS đạt 11.897 đồng/cp. Dựa trên 3 phương pháp định giá FCFF, PE và SOTP, chúng tôi đưa ra khuyến nghị TÍCH LŨY cổ phiếu PTB với giá mục tiêu là 128.800 đồng/cp.

DIG – Dòng tiền có thể cải thiện nhờ thoái vốn các khoản đầu tư và bất động sản

DIG là một trong số ít cổ phiếu bất động sản có mức tăng giá khá tốt trong phiên giao dịch hôm nay. Như vậy, sau phiên tăng giá thứ ba liên tiếp, DIG đã tăng khoảng 9%. Nếu tính từ mức đáy khoảng 8.000 đồng/cp vào đầu năm nay thì mức tăng giá là hơn 81%. Chúng tôi cho rằng kết quả tích cực này đến từ kế hoạch thoái vốn của cổ đông Nhà nước tại DIG cũng như việc thoái vốn tại một số dự án bất động sản lớn và các khoản đầu tư khác mà DIG đang thực hiện.

TAC - Một khởi đầu mới

Tường An là một công ty hoạt động chính trong lĩnh vực sản xuất dầu ăn với các sản phẩm chính như Vạn Thọ, Olita, Ngon, Margarine. Hiện Tường An đang sở hữu 2 nhà máy với công suất khoảng 240.000 tấn/năm ở Bà Rịa – Vũng Tàu và Nghệ An.

NKG- Năng lực sản xuất sắp cán mốc 1 triệu tấn/năm

Không thể phủ nhận dù không phải một trong những công ty tôn mạ lâu đời nhưng với tốc độ mở rộng công suất mạnh mẽ, Thép Nam Kim xứng đáng nắm giữ vị trí thứ hai toàn ngành về năng lực sản xuất và tiêu thụ. Năm 2017 được kỳ vọng là một năm thuận lợi với NKG bởi nhà máy mới đang được gấp rút hoàn thiện, trong khi ngành tôn mạ liên tiếp nhận được chính sách hỗ trợ từ Bộ Công thương: thuế chống bán phá giá tôn mạ kẽm, mạ lạnh và mới đây nhất, thuế tự vệ đối với tôn mạ màu nhập khẩu.

Đánh giá về chỉ thị 24: Nhà điều hành đặt trọng tâm thúc đẩy tăng trưởng - Tín hiệu của nới lỏng chính sách tiền tệ

Mặc dù GDP quý 1/2017 tăng trưởng khiêm tốn, Chính phủ vẫn theo đuổi mục tiêu tăng trưởng 6,7% trong năm nay. Vào đầu tháng 6/2017, Thủ tướng Chính phủ đã ban hành chỉ thị 24/CT-TTg nhằm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế các ngành năm 2017. Trong đó, ngành nông nghiệp và sản xuất được đặt mục tiêu đầy tham vọng với tăng trưởng lần lượt 3,05% và 13,0%. 

DNP - Cập nhật các dự án nước

Ngày mai là ngày giao dịch không hưởng quyền cổ tức bằng cổ phiếu (25%) và phát hành ưu đãi (40%) bằng mệnh giá cho cổ đông hiện hữu của CTCP Nhựa Đồng Nai (HNX: DNP). Như vậy, đây là năm thứ tư liên tiếp DNP chi trả cổ tức bằng cổ phiếu cao, không có tiền mặt và đẩy mạnh huy động vốn thông qua phát hành cổ phiếu ưu đãi cho cổ đông hiện hữu và phát hành riêng lẻ. Tuy vậy, tốc độ tăng trưởng về KQKD của DNP cũng khá tốt để duy trì mức EPS như trước khi pha loãng.

Hoạt động sản xuất công nghiệp mất đi động lực tăng trưởng trong tháng 5

Chỉ số đo lường hoạt động sản xuất công nghiệp giảm mạnh xuống mức thấp nhất trong vòng 14 tháng chỉ còn 51,6 điểm trong tháng 5. Sự sụt giảm này đến từ tốc độ tăng chậm lại trong sản lượng và đơn hàng mới. Mặc dù chỉ số PMI vẫn ở trên ngưỡng 50 điểm cho thấy sự cải thiện trong điều kiện sản xuất, tuy nhiên, mức độ lạc quan của các nhà sản xuất giảm về mức thấp nhất trong vòng 4 năm là điều khiến chúng tôi đặc biệt quan ngại.