ACV – KQKD Q2-FY24 tích cực nhờ tăng trưởng sản lượng khách quốc tế, tỷ giá và kiểm soát nợ xấu
13-08-2024
: ACV
: Hàng không
: Quân Cao
Tags: Hàng không ACV
- Trong Q2-FY24, doanh thu thuần và LNST (loại trừ hoạt động Cất/hạ cánh) lần lượt là 5,5 nghìn tỷ đồng (+12% YoY) và 2,9 nghìn tỷ đồng (+26% YoY). Thông lượng hành khách đạt hành khách quốc tế và nội địa lần lượt đạt 9,8 triệu lượt (+31% YoY) và 17,2 triệu lượt (-21% YoY). Thay đổi cơ cấu hành khách quốc tế/nội địa lên 36%/64% từ mức 26%/74% của cùng kỳ là yếu tố dẫn dắt tăng trưởng doanh thu dịch vụ hàng không của ACV.
- Hoạt động tài chính của ACV ghi nhận 287 tỷ đồng lãi tiền gửi và 435 tỷ đồng từ lãi chênh lệch tỷ giá ròng khi tỷ giá JPY/VNĐ hạch toán mất giá khoảng 4% so với quý trước.
- Trong kỳ, ACV hoàn nhập 21 tỷ đồng đối với Pacific Airline, và 211 tỷ đồng với Vietjet. Qua đó, ACV đã hoàn nhập hết khoản dự phòng phải thu đối với Vietjet. Các hãng hàng không Bamboo Airway, Vietravel và Air Mekong duy trì tỷ lệ trích lập 100%, trích lập ngay đối với các khoản nợ phải thu từ các hãng hàng không này. Tuy nhiên, áp lực trích lập dự phòng đang tăng lên đối với Vietnam Airlines.
- Lũy kế 6T2024, doanh thu và LNTT (loại trừ hoạt động Cất/hạ cánh) lần lượt là 11,1 nghìn tỷ đồng (+16% YoY) và 5,5 nghìn tỷ đồng (+53% YoY), tương ứng hoàn thành 56% và 86% kế hoạch năm.
- Dự phóng KQKD cho 2024 và định giá đang được chúng tôi thực hiện và sẽ cập nhất điều chỉnh trong báo cáo tới.
ACV – KQKD Q4-2023: Lợi nhuận không đạt kỳ vọng nhưng có nhiều điểm tích cực
31-01-2024
: ACV
: Hàng không
: Tùng Đỗ
Tags: ACV
- ACV công bố KQKD Q4-2023 với doanh thu và LNST (loại trừ hoạt động Cất/hạ cánh) lần lượt đạt 5,1 nghìn tỷ đồng (+24% YoY và -5% QoQ) và 1.310 tỷ đồng (+26% YoY và -46% QoQ).
- Tỷ trọng khách quốc tế tăng đã giúp hạn chế đà giảm QoQ của doanh thu so với sản lượng (-17% QoQ) và vượt kỳ vọng trước đó của chúng tôi.
- Mặc dù không đạt kỳ vọng trước đó của chúng tôi về lợi nhuận do ACV tăng cường trích lập dự phòng cho các khoản phải thu quá hạn từ các hãng hàng không Bamboo Airways, Pacific Airlines, và Vietravel Airlines, điểm tích cực là (1) ACV đã trích lập gần hết nợ xấu từ các hãng kể trên, qua đó giảm đáng kể áp lực trích lập dự phòng cho năm 2024, (2) ACV đã bắt đầu hoàn nhập 260 tỷ đồng dự phòng nợ xấu từ Vietjet.
- Lũy kế cả năm, ACV ghi nhận doanh thu 20 nghìn tỷ (+45% YoY), và LNST (loại trừ hoạt động Cất/hạ cánh) là 7,3 nghìn tỷ (+18% YoY), tương đương với EPS là 3.362 VNĐ, hoàn thành vượt 25% KH lợi nhuận cả năm.
- Mức giá mục tiêu hiện tại 77.600 VNĐ và dự phóng 2024F sẽ được cập nhật điều chỉnh trong báo cáo tới
ACV – Cập nhật KQKD Q3-2023: Trích lập dự phòng các khoản phải thu từ các hãng hàng không trong nước bào mòn đáng kể tăng trưởng lợi nhuận cốt lõi
06-11-2023
: ACV
: Hàng không
: Tùng Đỗ
Tags: ACV
- Thị trường hành khách quốc tế (+112% YoY) tiếp tục hỗ trợ đà tăng trưởng doanh thu không bao gồm khu bay (+29% YoY).
- ACV tiếp tục phải trích lập gần 700 tỷ đồng dự phòng với các khoản phải thu quá hạn (465 tỷ đồng cho Bamboo Airways và 155 tỷ đồng cho VJC) khiến LN từ HĐKD cốt lõi (EBIT) chỉ tăng trưởng 11% YoY.
- Tỷ giá JPY/VND giảm trong kỳ giúp ACV ghi nhận 480 tỷ đồng từ lãi tỷ giá chưa thực hiện, tương đương cùng kỳ năm ngoái, do đó không hỗ trợ nhiều cho việc cải thiện tốc độ tăng trưởng LNST (+14% YoY).
- Lũy kế 9T-2023, doanh thu và LNST (loại trừ lợi nhuận từ khu bay) lần lượt đạt 13.100 tỷ đồng (+60% YoY) và 6.011 tỷ đồng (+16% YoY), và hoàn thành 78% và 75% doanh thu và LNST dự phóng cả năm của chúng tôi.
- Do xu hướng trích lập dự phòng các khoản phải thu khó đòi đối với các hãng hàng không diễn biến kém hơn so với kỳ vọng, dự phóng cho năm 2023 và 2024 đang được điều chỉnh để phản ánh cho điều này
ACV – Cập nhật KQKD Q3-2022: Tiếp nối đà phục hồi mạnh mẽ
31-10-2022
: ACV
: Hàng không
: Tùng Đỗ
Tags: ACV Cập nhật KQKD
- Tổng sản lượng hành khách ghi nhận mức cao nhất từ trước tới nay, đạt 30 triệu lượt trong Q3-2022 (quốc tế: 4 triệu lượt, nội địa: 26 triệu lượt) và tăng 8% so với Q2-2022.
- Doanh thu thuần cốt lõi (loại trừ doanh thu khai thác khu bay) đạt 3.605 tỷ đồng, tăng 24% QoQ và thấp hơn 21% so với cùng kỳ năm 2019. Trong khi đó, LN từ HĐKD cốt lõi (EBIT loại trừ lợi nhuận từ khu bay) ghi nhận 1.697 tỷ đồng, tăng 74% QoQ và cũng đang thấp hơn khoảng 20% so với Q3-2019.
- Lũy kế 9T-2022, ACV ghi nhận doanh thu 8.209 tỷ đồng (+154% YoY) và LNST cổ đông công ty mẹ 5.164 tỷ đồng (31x YoY), sau khi loại trừ doanh thu và lợi nhuận từ khu bay.
13-08-2024
113