HDG – Đánh dấu ngày trở lại với Hado Centrosa

Tuần qua, chuyên viên ngành BĐS của chúng tôi có làm việc với đại diện CTCP Tập đoàn Hà Đô (HSX – HDG). Tiền thân là một đơn vị xây dựng thuộc Bộ Quốc Phòng, HDG có lợi thế so với nhiều công ty BĐS khác nhờ khả năng tiếp cận quỹ đất của quân đội ở những vị trí đẹp và nhiều tiềm năng kinh doanh. Hiện tại, danh mục đang triển khai của HDG gồm 7 dự án BĐS nằm chủ yếu ở thành phố lớn là Hà Nội và Tp.HCM và 1 dự án quy mô 75ha ở Lào. Trong khi mảng thủy điện và xây dựng tiếp tục tạo ra nguồn thu ổn định, mảng kinh doanh BĐS của HDG sẽ có một số chuyển biến mạnh mẽ 6 tháng cuối năm 2016 với sự tham gia của hàng loạt dự án như (1) dự án khách sạn Ibis Hồng Hà, (2) dự án Hado Centrosa (tên cũ là Z756) và (3) chung cư CC1 thuộc dự án Dịch Vọng.

SJD: Cập nhật KQKD 6T2016

Nửa đầu năm 2016, sự khắc nghiệt của El Nino đã tác động tiêu cực đến hoạt động sản xuất của các nhà máy thủy điện phía Nam, trong đó có CTCP Thủy điện Cần Đơn (HSX: SJD). Cụ thể, cập nhật mới đây của chúng tôi cho thấy ngoại trừ Nà Lơi (nhà máy thủy điện ở phía Bắc), ước tính sản lượng điện thương phẩm của ba nhà máy còn lại (Cần Đơn, Ry Ninh II, và Hà Tây) đều không hoàn thành kế hoạch.

ITC – Cổ đông lớn tăng sở hữu trước thềm những chuyển động mới

CTCP Kinh doanh nhà (ITC – HSX) vừa công bố việc, CTCP Thiết kế Kiến trúc Tương Lai, cổ đông lớn, tổ chức có liên quan đến ông Nguyễn Mạnh, Thành viên Hội đồng quản trị đăng ký mua vào hơn 7 triệu cổ phiếu ITC. Giao dịch dự kiên được thực hiện từ ngày 11/7 đến 29/7 qua Trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam (VSD).

BCI - Giới thiệu báo cáo phân tích 06/07/2016

BCI là doanh nghiệp BĐS nhiều kinh nghiệm và có tên tuổi tại TP.HCM. Quỹ đất sạch lớn (hơn 300ha) là thế mạnh của BCI so với các doanh nghiệp cùng ngành. Trong các năm qua, KQKD của BCI khá ổn định nhờ hoạt động cho thuê mặt bằng và cung cấp dịch vụ trong KCN trong khi mảng kinh doanh BĐS ít tăng trưởng. Cùng với sự dịch chuyển trong cơ cấu cổ đông và sự tham gia của cổ đông mới là KDH (57%), hoạt động của BCI đã có nhiều chuyển biến theo hướng năng động hơn. Cụ thể, năm 2015 Công ty đã thanh lý nhiều dự án nhỏ nhằm tập trung nguồn lực cho các dự án quan trọng. Để gia tăng giá trị cho các dự án, năm 2016 BCI sẽ tiếp tục đầu tư dự án BT Bình Tiên dài 2km với tổng vốn đầu tư 1.000 tỷ đồng. Đây là những bước đi được đánh giá cao và hứa hẹn sẽ giúp BCI nhanh chóng trở lại quỹ đạo tăng trưởng.

SVC – Cạnh tranh tăng mạnh trong thị trường bán lẻ ô tô trong 1H2016

Hôm nay, chuyên viên ngành chúng tôi đã có dịp gặp gỡ và trao đổi với đại diện doanh nghiệp CTCP Dịch Vụ Sài Gòn (HSX –SVC) nhằm cập nhật về chiến lược, định hướng cũng như KQKD mới nhất của doanh nghiệp

HUT- Cập nhật tình hình một số dự án chính

Công ty Cổ phần Tasco (HUT- HNX), một trong những doanh nghiệp niêm yết thi công các dự án BT, BOT đã có hai quý đầu năm hoạt động hiệu quả và dự kiến tăng trưởng ấn tượng so với cùng kỳ. RongViet Research xin được cập nhật một số dự án có đóng góp chủ đạo vào hoạt động năm 2016, cũng như ước KQKD 1H2016 của HUT như sau:

HPG: Mảng thép tăng trưởng mạnh năm 2016

Giá bán trung bình trong nửa đầu năm 2016 đạt ~9,4 triệu đồng/tấn, thấp hơn đáng kể so với năm 2015 (vào khoảng 10,8 triệu đồng/tấn) tuy nhiên đã có sự cải thiện so với cuối 2015 nhờ vào sự phục hồi của giá đầu vào và mùa cao điểm xây dựng. Sản lượng thép xây dựng tăng mạnh trong tháng 4 và tháng 5 một phần nhờ vào hoạt động đầu cơ của các nhà phân phối và đã dừng trong tháng 6. Đối với quy trình sản xuất từ thượng nguồn và đòi hỏi tích trữ nguyên liệu cho 4 – 6 tháng sản xuất, biên lợi nhuận gộp sẽ ổn định ở mức 20% và dự kiến duy trì đến hết năm.

PAC (HSX): Giới thiệu báo cáo công ty ngày 04/07/2016

CTCP Pin Ắc quy Miền Nam (PAC- HSX) là doanh nghiệp sản xuất pin và ắc quy hàng đầu Việt Nam. Với lợi thế từ hệ thống và thị phần phân phối lớn, tiềm năng tăng trưởng tốt từ các khách hàng chính như Thaco Trường Hải, Ford, …nhu cầu sản phẩm của PAC luôn được đảm bảo và hứa hẹn duy trì đà tăng trưởng

PNJ - Giới thiệu Báo cáo công ty ngày 04/07/2016

Thị trường hàng tiêu dùng cá nhân và gia đình tại Việt Nam, đặc biệt là ngành hàng trang sức, có triển vọng tích cực nhờ (1) quy mô dân số lớn với tỷ lệ người có thu nhập trung bình và cao tăng dần và (2) khuynh hướng sử dụng hàng chất lượng cao, có thương hiệu gia tăng. Hệ thống bán lẻ lớn và đang mở rộng nhanh chóng là mấu chốt gia tăng thị phần. Hiện nay, PNJ nắm giữ hơn 25% thị trường hàng trang sức, bỏ xa các đối thủ cạnh tranh liền kề là Doji và SJC. Độ bao phủ thị trường lớn và thương hiệu vốn đã “quen thuộc” với nhiều người tiêu dùng là các lợi thế riêng của PNJ, giúp việc mở rộng hệ thống vẫn đạt hiệu quả cao. 

Cập nhật nhanh về DPR và PHR

Vừa qua chuyên viên ngành của chúng tôi đã có dịp gặp gỡ và trao đổi về hoạt động kinh doanh của đại diện hai doanh nghiệp trong ngành cao su là DPR và PHR. Với xu hướng giá cao su phục hồi theo (1) đà tăng của giá dầu thế giới, (2) nguồn cung cao su sụt giảm khi ba nước xuất khẩu cao su lớn đồng thuận cắt giảm sản lượng sản xuất, (3) nhu cầu tiêu thụ cao su từ thị trường Trung Quốc có dấu hiệu phục hồi.

Ngành sản xuất chế biến, chế tạo kỳ vọng duy trì đà tăng trưởng tích cực

Trong báo cáo tình hình kinh tế xã hội 6 tháng đầu năm 2016, chỉ số sản xuất công nghiệp (SXCN) ghi nhận mức tăng trưởng khả quan, tăng 7,5% so với cùng kỳ. Trong đó, với mức tăng 10,1%, ngành công nghiệp chế biến, chế tạo là ngành đóng góp mức tăng trưởng cao nhất (7,1 điểm phần trăm) vào mức tăng của toàn ngành SXCN.

PNJ - Triển vọng bán hàng kỳ vọng tăng trưởng tốt nhờ cơ cấu dân số vàng và sự chuyển dịch xu hướng tiêu dùng

Sau hơn 8 năm gắn bó, Vietnam Azalea Fund Limited, một trong bốn quỹ đầu tư của Mekong Captital, vừa mới đăng kí bán 3 triệu cổ phiếu của CTCP Vàng bạc Đá Quý Phú Nhuận (HSX: PNJ) theo phương thức thỏa thuận trong tháng 7 tới. Chúng tôi cho rằng nguyên nhân của việc thoái vốn này là do Azalea Fund sắp phải đóng quỹ trong năm tới. Với giá vốn thấp, chỉ khoảng 35.500 đồng/cp, khoản đầu tư tại PNJ đã mang lại cho quỹ này mức tỷ suất sinh lời khá hấp dẫn. Đồng thời, diễn biến của cổ phiếu PNJ gần đây là tích cực với thanh khoản cải thiện và giá cổ phiếu tăng trưởng tốt.