PVT – Sự phân hóa đang rõ rệt hơn giữa các phân khúc trong ngành dầu khí

Tổng công ty cổ phần Vận tải Dầu khí (PVT-HSX) vừa công bố báo cáo KQKD Q4/2015. Trong quý cuối, PVT đạt doanh thu HN là 1.675 tỷ đồng (tăng 21,46% yoy) và LNST (CĐ công ty mẹ) 154,7 tỷ đồng (tăng mạnh 60% yoy). Như vậy, KQKD của Công ty tiếp tục giữ vững đà tăng tích cực trong các năm qua đặt trong bối cảnh khó khăn vẫn chưa dứt đối với ngành vận tải biển nói chung và giá dầu thấp ảnh hưởng đến triển vọng kinh doanh dầu khí.

PGS – Triển vọng năm 2016 cùng câu chuyện thoái vốn tại CNG

Trong năm 2015, PGS duy trì được sản lượng ~235.000 tấn LPG (tương đương cùng kỳ) và ~88 triệu m3 CNG (+3,88% so với cùng kỳ), mặc dù vậy, KQKD của công ty không đạt được những bước tiến khả quan do áp lực giảm giá đầu ra của thị trường dầu khí nói chung. Tính chung cả năm, doanh thu và lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp đều ghi nhận mức tăng trưởng âm với lần lượt 5.952,76 tỷ đồng (-21,04% yoy) và 112,89 tỷ đồng (-17,40% yoy).

Tổng quan ngành bảo hiểm phi nhân thọ 2015: tăng trưởng 2 con số, tỷ lệ bồi thường ổn định

Sau giai đoạn suy giảm tốc độ tăng trưởng từ 2010 – 2013, thị trường bảo hiểm phi nhân thọ Việt Nam trở lại đà tăng trưởng 2 con số từ năm 2014. Sự hồi phục của ngành đến từ sự hồi phục chung của nên kinh tế cùng nhiều chính sách để tái cấu trúc ngành bảo hiểm phi nhân thọ. Cục Quản lý, giám sát bảo hiểm (Cục QLBH) thuộc Bộ Tài chính ước tính doanh thu phí bảo hiểm gốc năm 2015 của toàn ngành tăng khoảng 15% so với năm 2014, tương đương 31.500 tỷ đồng.

Giá dầu tăng mạnh – yếu tố tâm lý ảnh hưởng tích cực lên cổ phiếu dầu khí

Kết thúc phiên giao dịch ngày 24/1/2016 trên hai sàn năng lượng ICE và NYMEX, giá hợp đồng dầu thô tương lai Brent và WTI lần lượt tăng mạnh lên USD32,18/thùng và USD32,19/thùng. Mức tăng đạt 8,26% và 9,11% so với phiên giao dịch trước đó. Điều này giúp cho giá dầu thoát khỏi đáy 12 năm đã duy trì 1 tuần vừa qua (18 – 22/01).

NT2: Thuận lợi kép mang lại kết quả kinh doanh khả quan 2015

NT2 công bố báo cáo tài chính Q42015 với kết quả kinh doanh tương đối khả quan. Theo đó, doanh thu và lợi nhuận sau thuế quý 4/2015 đạt lần lượt 1.708,3 tỷ đồng (-4,1%, yoy) and xấp xỉ 450 tr đồng (+26%, yoy). Chúng tôi muốn lưu ý NĐT là từ tháng 9/2015, giá khí hợp đồng giữa NT2 và PVGas sẽ được thả nổi, thay vì ký cố định như trước đấy. Do giá khí thị trường đang thấp hơn so với giá ký hợp đồng, doanh thu quý 4/2015 thấp hơn cùng kỳ.

MAC – Kinh doanh cốt lõi hay đầu tư tài chính hiệu quả hơn ?

CTCP Cung Ứng và Dịch vụ Kĩ thuật Hàng Hải (MAC-HNX) vừa công bố KQKD quý 4/2015 với Doanh thu  và LNST lần lượt đạt 38,1 tỷ đồng (tăng 39% yoy)  và 5,04 tỷ đồng (tăng 45,6% yoy). Như vậy, cho cả năm 2015, KQKD của Công ty đã ghi nhận sự tăng trưởng tích cực với tổng doanh thu đạt 135 tỷ đồng (tăng 24% yoy) và LNST là 14,4 tỷ đồng (tăng gần 2,8 lần so với năm 2014).

Cập nhật DHA, KSB – Ngành đá tiếp tục tăng tốc

Hiện đã bắt đầu mùa báo cáo KQKD và cũng như nhiều doanh nghiệp khác, CTCP Hóa An (HSX – DHA) cũng vừa mới công bố KQKD quý 4 và cả năm 2015 khả quan. Theo đó, doanh thu và LNST năm 2015 của DHA lần lượt đạt 201,51 và 44,37 tỷ đồng, tương ứng tăng 17,8% và 192,5% so với năm 2014. Nếu loại trừ phần lợi nhuận bất thường từ việc chuyển nhượng mỏ Thường Tân thì lợi nhuận từ hoạt động chính vẫn tăng trưởng đến 155,1%. Có được KQKD tích cực nói trên là nhờ (1) sản lượng đá tiêu thụ tăng 10,3% so với năm 2014, (2) giá bán đá trung bình của DHA cải thiện khoảng 7% và (3) Công ty siết chặt kiểm soát hoạt động ở các mỏ nhằm tránh tình trạng thất thoát và nâng cao hiệu quả sản xuất.

GAS – Cập nhật sơ bộ ước tính về KQKD năm 2015 và triển vọng 2016

Trong ngày hôm nay (22/1/2016), Rongviet Research có cơ hội tham gia buổi gặp gỡ nhà đầu tư do Tổng Công ty Khí Việt Nam (GAS – HSX) tổ chức.

LCG – Tiềm năng lớn nhưng hiệu quả kinh doanh cần thời gian để khẳng định

Ngày 21/01/2016, chuyên viên ngành của RongViet Research vừa tham gia buổi tiếp xúc nhà đầu tư và công bố KQKD 2015 của CTCP Licogi 16 (HSX – LCG). Dù 9 tháng đầu năm, LCG đã gần như hoàn thành kế hoạch LNST 45 tỷ đồng cho cả năm nhưng yếu tố bất ngờ trong quý 4 khiến LNST hợp nhất cả năm chỉ bằng 35% kế hoạch cả năm.

DGW - Cập nhật KQKD năm 2015 và triển vọng năm 2016

Kết quả kinh doanh năm 2015 không như mong đợi do Nokia thay đổi chiến lược kinh doanh. Tổng doanh thu năm 2015 chỉ đạt 4.208 tỷ đồng, thấp hơn 14% so với năm trước và chỉ hoàn thành 78% kế hoạch năm. Sự sụt giảm này chủ yếu đến từ việc sụt giảm của dòng điện thoại Nokia. Doanh thu phân phối Nokia trong năm 2014 chiếm hơn 50% tổng doanh thu của DGW. Tuy nhiên, trong năm 2015 do Nokia thực hiện chuyển đổi chiến lược kinh doanh từ tập trung sản xuất phần cứng sang phần mềm nên hãng này đã không còn cho ra mắt nhiều dòng máy mới. Theo đó, thị hiếu người tiêu dùng không còn ưa chuộng và chính hãng Nokia cũng sẽ dần hạn chế nguồn lực vào việc sản xuất điện thoại. Đồng thời, DGW cũng không đặt kế hoạch phát sinh doanh thu Nokia trong năm 2016.

DHC: 2015 - Ghi nhận mức tăng trưởng đột phá

Hôm nay, DHC vừa mới công bố KQKD Q4/2015 với doanh thu và LNST lần lượt là 172,7 và 27,5 tỷ, tăng 13,2% và 188,3% so với cùng kỳ. Kết quả khả quan này đến từ (1) sự gia tăng trong doanh thu khi nhu cầu giấy bao bì tăng trường tốt (2) biên gộp cải thiện nhờ vào việc ban lãnh đạo chủ động tích trữ giấy phế liệu trong giai đoạn giá chỉ còn 170 USD/tấn (so với mức giá lúc cao điểm là ~200 USD/tấn) (3) thuế TNDN vừa được Tổng Cục Thuế chấp thuận cho hưởng mức ưu đãi. Cụ thể, nhà máy giấy được miễn và nhà máy bao bì được giảm 50% thuế thu nhập trong năm 2015. Vì vậy, tính cả năm 2015, DHC chỉ phải nộp 6,3 tỷ đồng, tương ứng với mức thuế khoảng 7,6% (trong khi mức thuế suất 2014 không được hưởng ưu đãi là 22%)

PAC – Lạc quan về triển vọng năm 2016

Gần đây, RongViet Research đã có dịp gặp gỡ và trao đổi về hoạt động kinh doanh 2015 cũng như các kế hoạch của công ty cổ phần Pin Ắc Quy Miền Nam trong năm 2016. Cụ thể, về hoạt động kinh doanh 2015, PAC lần lượt ghi nhận DT và LNTT lần lượt là 2.253 tỷ đồng (+11% so với cùng kì) và 123 tỷ đồng (+ 28% so với cùng kì), tương ứng với mức EPS là 3.096 đồng. KQKD khả quan trên chủ yếu là do (1) Mảng ắc quy xe ô tô ghi nhận tốc độ tăng trưởng doanh thu khả quan do thị trường ô  tô, mà đặc biệt là các khách hàng lớn của PAC như Thaco và Ford đều có tốc độ tăng trưởng doanh số trên hai con số, (2) Giá nguyên vật liệu (giá chì, giá kẽm) đều có giảm mạnh trong năm do kinh tế Trung Quốc suy giảm (ước tính giá chì bình quân năm 2015 là 1.789 USD/tấn), (3) Mảng kinh doanh pin tạo ra lợi nhuận khả quan so với cùng kì sau khi doanh nghiệp tiến hành thay đổi nguồn cung cấp vật tư và thực hiện một số chính sách thay đổi khác; trong năm 2015, mảng này đóng góp 12% vào tổng cơ cấu doanh thu.