PVT – Cập nhật KQKD 6T2015 và triển vọng cả năm 2016

Với nhận định lĩnh vực vận tải hàng lỏng đường biển sẽ tiếp tục hưởng lợi từ sự mở rộng của các dự án lọc hóa dầu và nhu cầu tiêu thụ nhiên liệu ở Việt Nam tăng trưởng ổn định. Chúng tôi xin cập nhật đến quý NĐT tình hình SXKD 6 tháng đầu năm 2016 và triển vọng kinh doanh của Tổng CTCP Vận tải dầu khí Việt Nam (PVT-HSX) trong thời gian sắp tới.

Cập nhật nhanh về CTCP Cao Su Tây Ninh (TRC –HSX)

Vừa qua chuyên viên ngành của chúng tôi đã có cuộc gặp gỡ với đại diện CTCP Cao Su Tây Ninh (HSX –TRC) nhằm trao đổi về kết quả kinh doanh cũng như trao đổi về chiến lược hoạt động của doanh nghiệp trong dài hạn.

Nâng chuẩn nhà máy, chiến lược tiếp cận kênh ETC

Do hạn chế về công nghệ, các doanh nghiệp dược Việt Nam hầu như chỉ có thể sản xuất các loại thuốc generics. Thuốc Generics, khi đấu thầu vào kênh bệnh viện (ETC), sẽ được phân ra làm 5 nhóm riêng biệt:

Nhóm 1: Thuốc sản xuất trên dây chuyền đạt tiêu chuẩn EU-GMP, PIC/S-GMP hoặc WHO-GMP, tại các nước tham gia ICH (Mỹ, Nhật, các nước châu Âu…) và Australia.

Nhóm 2: Thuốc sản xuất trên dây chuyền đạt tiêu chuẩn EU-GMP hoặc PIC/S-GMP nhưng không thuộc nước tham gia ICH và Australia. Hiện tại, chiếm nhiều nhất là các doanh nghiệp Ấn Độ, ngoài ra còn các doanh nghiệp chấu Á khác như Đài Loan, Hàn Quốc và một vài doanh nghiệp Việt Nam (Bidipharco, Pymepharco)

Nhóm 3: Thuốc sản xuất trên dây chuyền sản xuất đạt tiêu chuẩn WHO-GMP được Bộ Y tế Việt Nam cấp giấy chứng nhận.

Nhóm 4: Thuốc có chứng minh tương đương sinh học do Bộ Y tế công bố.

Nhóm 5: Thuốc không đáp ứng tiêu chí của các nhóm 1, 2, 3 và 4 ở trên.

PHR - Cập nhật KQKD Q22016

CTCP Cao su Phước Hòa (PHR – HSX) vừa công bố KQKD 6 tháng đầu năm với kết quả thấp hơn kỳ vọng của chuyên viên ngành. Cụ thể, sản lượng sản xuất và thu mua trong 1H2016 đạt 9.000 tấn, giảm 2% so với cùng kỳ, trong khi đó, tình hình tiêu thụ khá tốt, sản lượng tiêu thụ đạt 10.800 tấn, tăng 8,4% so với cùng kỳ. Do giá bán trong nửa đầu năm thấp hơn 13% so với cùng kỳ nên doanh thu từ bán thành phẩm giảm nhẹ khoảng 5%, tương ứng 316 tỷ đồng. Lợi nhuận trước thuế ước tính đạt khoảng 55,7 tỷ đồng, giảm 16% so với cùng kỳ và chỉ đạt 44,3% kế hoạch của cả năm.

VNP – Chờ đợi một bước chuyển mạnh mẽ hơn trong dài hạn

Từ cuối năm 2014, đa phần các doanh nghiệp ngành nhựa được hưởng lợi nhờ giá nguyên liệu đầu vào liên tục giảm mạnh. Tuy nhiên, KQKD của một số ít doanh nghiệp như CTCP Nhựa Sài Gòn (Upcom: VNP) lại đi ngược xu hướng chung. Hoạt động chính của VNP là kinh doanh các loại hạt PVC, PET, PP, PE, nguyên liệu dùng để sản xuất các loại ống nhựa, và bao bì. Hiện tại, trung bình mỗi năm Công ty cung ứng cho thị trường khoảng 20.000 tấn nhựa các loại, chiếm 5% tổng sản lượng cung ứng của toàn thị trường. Là nhà cung ứng lớn của nhiều doanh nghiệp nhựa trong nước, bao gồm cả BMP và NTP, hoạt động đầu tư dàn trải khiến VNP kinh doanh thua lỗ những trong suốt ba năm qua. Tuy nhiên, quá trình tái cơ cấu thời gian gần đang giúp VNP vực dậy sau sau một thời gian dài khó khăn.

HDG – Đánh dấu ngày trở lại với Hado Centrosa

Tuần qua, chuyên viên ngành BĐS của chúng tôi có làm việc với đại diện CTCP Tập đoàn Hà Đô (HSX – HDG). Tiền thân là một đơn vị xây dựng thuộc Bộ Quốc Phòng, HDG có lợi thế so với nhiều công ty BĐS khác nhờ khả năng tiếp cận quỹ đất của quân đội ở những vị trí đẹp và nhiều tiềm năng kinh doanh. Hiện tại, danh mục đang triển khai của HDG gồm 7 dự án BĐS nằm chủ yếu ở thành phố lớn là Hà Nội và Tp.HCM và 1 dự án quy mô 75ha ở Lào. Trong khi mảng thủy điện và xây dựng tiếp tục tạo ra nguồn thu ổn định, mảng kinh doanh BĐS của HDG sẽ có một số chuyển biến mạnh mẽ 6 tháng cuối năm 2016 với sự tham gia của hàng loạt dự án như (1) dự án khách sạn Ibis Hồng Hà, (2) dự án Hado Centrosa (tên cũ là Z756) và (3) chung cư CC1 thuộc dự án Dịch Vọng.

SJD: Cập nhật KQKD 6T2016

Nửa đầu năm 2016, sự khắc nghiệt của El Nino đã tác động tiêu cực đến hoạt động sản xuất của các nhà máy thủy điện phía Nam, trong đó có CTCP Thủy điện Cần Đơn (HSX: SJD). Cụ thể, cập nhật mới đây của chúng tôi cho thấy ngoại trừ Nà Lơi (nhà máy thủy điện ở phía Bắc), ước tính sản lượng điện thương phẩm của ba nhà máy còn lại (Cần Đơn, Ry Ninh II, và Hà Tây) đều không hoàn thành kế hoạch.

ITC – Cổ đông lớn tăng sở hữu trước thềm những chuyển động mới

CTCP Kinh doanh nhà (ITC – HSX) vừa công bố việc, CTCP Thiết kế Kiến trúc Tương Lai, cổ đông lớn, tổ chức có liên quan đến ông Nguyễn Mạnh, Thành viên Hội đồng quản trị đăng ký mua vào hơn 7 triệu cổ phiếu ITC. Giao dịch dự kiên được thực hiện từ ngày 11/7 đến 29/7 qua Trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam (VSD).

BCI - Giới thiệu báo cáo phân tích 06/07/2016

BCI là doanh nghiệp BĐS nhiều kinh nghiệm và có tên tuổi tại TP.HCM. Quỹ đất sạch lớn (hơn 300ha) là thế mạnh của BCI so với các doanh nghiệp cùng ngành. Trong các năm qua, KQKD của BCI khá ổn định nhờ hoạt động cho thuê mặt bằng và cung cấp dịch vụ trong KCN trong khi mảng kinh doanh BĐS ít tăng trưởng. Cùng với sự dịch chuyển trong cơ cấu cổ đông và sự tham gia của cổ đông mới là KDH (57%), hoạt động của BCI đã có nhiều chuyển biến theo hướng năng động hơn. Cụ thể, năm 2015 Công ty đã thanh lý nhiều dự án nhỏ nhằm tập trung nguồn lực cho các dự án quan trọng. Để gia tăng giá trị cho các dự án, năm 2016 BCI sẽ tiếp tục đầu tư dự án BT Bình Tiên dài 2km với tổng vốn đầu tư 1.000 tỷ đồng. Đây là những bước đi được đánh giá cao và hứa hẹn sẽ giúp BCI nhanh chóng trở lại quỹ đạo tăng trưởng.

SVC – Cạnh tranh tăng mạnh trong thị trường bán lẻ ô tô trong 1H2016

Hôm nay, chuyên viên ngành chúng tôi đã có dịp gặp gỡ và trao đổi với đại diện doanh nghiệp CTCP Dịch Vụ Sài Gòn (HSX –SVC) nhằm cập nhật về chiến lược, định hướng cũng như KQKD mới nhất của doanh nghiệp

HUT- Cập nhật tình hình một số dự án chính

Công ty Cổ phần Tasco (HUT- HNX), một trong những doanh nghiệp niêm yết thi công các dự án BT, BOT đã có hai quý đầu năm hoạt động hiệu quả và dự kiến tăng trưởng ấn tượng so với cùng kỳ. RongViet Research xin được cập nhật một số dự án có đóng góp chủ đạo vào hoạt động năm 2016, cũng như ước KQKD 1H2016 của HUT như sau:

HPG: Mảng thép tăng trưởng mạnh năm 2016

Giá bán trung bình trong nửa đầu năm 2016 đạt ~9,4 triệu đồng/tấn, thấp hơn đáng kể so với năm 2015 (vào khoảng 10,8 triệu đồng/tấn) tuy nhiên đã có sự cải thiện so với cuối 2015 nhờ vào sự phục hồi của giá đầu vào và mùa cao điểm xây dựng. Sản lượng thép xây dựng tăng mạnh trong tháng 4 và tháng 5 một phần nhờ vào hoạt động đầu cơ của các nhà phân phối và đã dừng trong tháng 6. Đối với quy trình sản xuất từ thượng nguồn và đòi hỏi tích trữ nguyên liệu cho 4 – 6 tháng sản xuất, biên lợi nhuận gộp sẽ ổn định ở mức 20% và dự kiến duy trì đến hết năm.