Cập nhật kế hoạch các công ty bất động sản năm 2018

Trong kỳ họp Đại hội cổ đông gần đây, nhiều công ty bất động sản đã công bố kế hoạch kinh doanh cho cả năm 2018. Nhìn chung, các công ty đều đặt kế hoạch cao về lợi nhuận, trong đó mức tăng trưởng trung bình về lợi nhuận khoảng 50% so với năm trước. Chúng tôi cho rằng, kế hoạch này hoàn toàn khả thi và có thể đạt được, do nhiều dự án đang trong giai đoạn bàn giao và tạo doanh thu & lợi nhuận trong năm nay.

MWG: Cập nhật Bách Hóa Xanh

Trong Q1 2018, MWG đã mở thêm 72 cửa hàng Bách Hóa Xanh, nâng tổng số cửa hàng lên 355. Doanh thu của chuỗi đạt 606 tỷ đồng, lỗ trước thuế và khẩu hao (EBITDA) là 60 tỷ đồng. Hiện tại mỗi cửa hàng Bách Hóa Xanh đạt doanh thu trung bình gần 700 triệu đồng mỗi tháng cùng với biên gộp 14%, còn cách khá xa chỉ tiêu đặt ra là 1 tỷ đồng doanh thu và 18% biên gộp. Có thể thấy biên lợi nhuận mỏng của mảng này vẫn đang là thách thức rất lớn cho MWG.

Quan điểm - NAFTA và câu lạc bộ Sierra

Như chúng ta đã biết, thông tin về tái đàm phán NAFTA (Hiệp định thương mại tự do Bắc Mỹ giữa Canada, Mỹ và Mexico) đã được nhắc đến rất nhiều trên các bản tin ngay cả trước khi tổng thống Trump đắc cử. Thỏa thuận này có hiệu lực vào đầu năm 1994,  bắt nguồn từ Thỏa thuận Thương mại Tự do Canada-Hoa Kỳ, được ký năm 1989. Tác giả đã tìm hiểu về NAFTA với tư cách là một sinh viên sau đại học.

Cập nhật KQKD Q1 các doanh nghiệp niêm yết

Chúng tôi tiến hành đánh giá dựa trên công bố KQKD Q1 của 478/765 doanh nghiệp trên 2 sàn HSX và HNX.

Xu hướng bán lẻ Việt Nam năm 2018

Trong bối cảnh thị trường điện thoại & điện tử không còn nhiều dư địa phát triển, những nhà bán lẻ lớn trong ngành như MWG, FRT hay DGW đều đang đi tìm “miền đất mới”. Đó là những thị trường thỏa tiêu chí có tiềm năng tăng trưởng cao và trên hết là chưa có đối thủ cạnh tranh lớn trong ngành. Trong khi MWG đặt cược vào bán lẻ thực phẩm với Bách Hóa Xanh thì DGW và FRT tìm đến thị trường ít rủi ro hơn là phân phối & bán lẻ dược phẩm. Xu hướng này cũng thúc đẩy sự phát triển của kênh bán lẻ hiện đại và bán hàng đa kênh (Omni-channel) tại Việt Nam.

NKG- Hoạt động sản xuất kinh doanh ổn định dù lợi nhuận Q1 không đạt kỳ vọng

CTCP Thép Nam Kim (NKG) vừa công bố BCTC Q1/2018, theo đó doanh thu đạt gần 3.600 tỷ đồng, +50% so với cùng kỳ, tuy nhiên LNST chỉ đạt 121 tỷ đồng, giảm 22% so với cùng kỳ. Theo thông tin công bố tại ĐHCĐ, NKG đạt sản lượng bán hàng trên 207.000 tấn, tăng 46% so với cùng kỳ nhờ trong năm 2017 đưa vào hoạt động nhiều dây chuyền mạ mới.

PPC - Cập nhật KQKD Q1 2018

Mặc dù LNST trong Q1 2018 đã tăng trưởng tới 34% so với mức nền vốn tương đối cao của cùng kỳ năm ngoái, dường như KQKD này vẫn còn thấp hơn những gì thị trường đang kỳ vọng. Điều này lý giải tại sao giá cổ phiếu rơi 8% chỉ trong vài ngày sau khi BCTC quý 1 được công bố. Tuy nhiên, với tăng trưởng LNST trong năm 2018 được dự phóng ở mức 23%, chúng tôi vẫn tin tưởng rằng năm 2018 sẽ là một năm thuận lợi cho PPC.

REE - Giới thiệu báo cáo cập nhật công ty ngày 23/04/2018

Với bề dày kinh nghiệm quản lý và phương pháp tiếp cận mang tính xây dựng đối với các doanh nghiệp thuộc lĩnh vực điện, nước mà REE đầu tư, chúng tôi cho rằng REE là một trong những phương thức hiệu quả để nhà đầu tư có thể tiếp cận lĩnh vực này. Trong năm 2018, động lực tăng trưởng chính của mảng điện, nước sẽ đến từ đóng góp của những khoản đầu tư mới vào CHP và VCW, chiếm khoảng 11% LNST của mảng. Trong khi đó, VIID và SGR với tăng trưởng LNST dự kiến đạt lần lượt 60% và 40% sẽ đóng góp 11% vào mức LNST 1.683 tỷ đồng của REE, tương ứng với EPS đạt khoảng 5.374 đồng/CP.