IMP - Giới thiệu báo cáo cập nhật 18/09/2017

Cân nhắc triển vọng của IMP, chúng tôi cho rằng mức định giá 80.000 đồng, tương ứng P/E 2018 là 21x là phù hợp cho IMP tại thời điểm 2018. Đầu 2019, 2 nhà máy mới của IMP sẽ đi vào hoạt động và các dòng sản phẩm của 2 nhà máy này vẫn đang là ẩn số. Nhưng chúng tôi tin rằng xu hướng chung của ngành dược vào lúc đó vẫn sẽ tiếp tục câu chuyện thay thế thuốc nhập khẩu mà chúng tôi đặt kỳ vọng vào, đồng nghĩa tăng trưởng vẫn sẽ được duy trì. Cộng thêm mức cổ tức ổn định 1.800 đồng/cổ phiếu, so với mức giá đóng cửa ngày 15/09 là 63.000 đồng, tổng mức sinh lời kỳ vọng là 30%. Do đó, chúng tôi thay đổi khuyến nghị từ TRUNG LẬP sang MUA đối với cổ phiếu IMP.

PAC – Rủi ro giá cổ phiếu giảm là thấp trong ngắn hạn

Sau cuộc gặp với đại diện của công ty, RongViet Research gửi đến nhà đầu tư cập nhật về hoạt động kinh doanh của Công ty Cổ phần Pin Ắc Quy Miền Nam (HSX: PAC).

LHG – Nhu cầu thuê đất cao giúp EPS tăng trưởng trở lại từ 2018

CTCP Long Hậu (HSX:LHG) đang kinh doanh cho thuê đất công nghiệp tại KCN Long Hậu, Huyện Cần Giuộc, Tỉnh Long An. Về vị trí, KCN Long Hậu có vị trí giáp ranh với TPHCM về phía Nam cách trung tâm TPHCM 19Km và KĐT Phú Mỹ Hưng 12Km. Ngoài ra, các doanh nghiệp đầu tư vào đây còn có thể tiết kiệm chi phí khi KCN nằm kế cận khu cảng Hiệp Phước (3Km) và cảng chủ lực Cát Lái (20Km). LHG triển khai cho thuê đất tại đây theo 3 giai đoạn chính như sau :

LTG – Giới thiệu báo cáo phát hành ngày 14/09

Tập đoàn Lộc Trời (LTG – UPCOM) là một doanh nghiệp lớn trong lĩnh vực nông nghiệp vừa niêm yết vào ngày 24/07/2017 vừa qua. Trải qua quá trình phát triển, LTG với tiền thân là Công ty cổ phần bảo vệ thực vật An Giang dần mở rộng từ lĩnh vực kinh doanh thuốc bảo vệ thực vật (BVTV) sang kinh doanh giống cây trồng và sản xuất nông phẩm (gạo).

BID – Cập nhật hoạt động kinh doanh

BID là ngân hàng quốc doanh không chỉ có quy mô tổng tài sản và vốn lớn trong hệ thống ngân hàng mà còn được biết đến với thị phần tín dụng và huy động lớn nhất, số dư nợ xấu bán qua VAMC cũng thuộc nhóm cao nhất trong ngành. Do vậy, có nhiều kỳ vọng BID sẽ là một trong những ngân hàng hưởng lợi nhiều nhất từ nhiệm vụ thúc đẩy tăng trưởng tín dụng năm 2017 của toàn ngành ngân hàng lên mức trên 20% và Nghị quyết 42 về thí điểm xử lý nợ xấu. Mặc dù vậy, trong vài năm tới, chúng tôi cho rằng BID có thể lựa chọn hướng đi chậm lại nhằm cải thiện chất lượng tài sản và an toàn thanh khoản thay vì chạy theo mục tiêu tăng trưởng.

HBC- Giới thiệu báo cáo phân tích phát hành ngày 12/09/2017

RongViet Research xin gửi tới Quý nhà đầu tư báo cáo phân tích cổ phiếu HBC với Quan điểm và Khuyến nghị như sau:

Cập nhật tình hình tiêu thụ điện 8 tháng đầu năm 2017

Số liệu được công bố gần đây của EVN cho thấy bức tranh đầy tích cực về tình hình tiêu thụ điện trong 8 tháng đầu năm với sản lượng điện tiêu thụ lũy kế đạt 113,9 tỷ kWh, tương ứng với mức tăng trưởng 8,8% YoY. Đáng chú ý là tốc độ tăng trưởng lũy kế đã tăng đều đặn từ mức 8,5% trong 5 tháng đầu năm lên mức 8,8% trong 8 tháng đầu năm nay.

Hoạt động thương mại tháng Tám: Tăng trưởng ổn định trong quý 3

• Xuất khẩu của Việt Nam bất ngờ tăng mạnh trong tháng Tám.
• Xuất khẩu các sản phẩm điện tử cải thiện, trong khi tăng trưởng xuất khẩu các sản phẩm dệt may, giày dép và túi xách chậm lại.
• Nhập khẩu hàng hóa phục vụ cho đầu tư sản xuất (thiết bị máy móc và thép) báo hiệu sự tăng trưởng chậm lại trong quý 3 do yếu tố mùa vụ.
• Tăng trưởng thương mại ổn định trong quý 3, kỳ vọng tiếp tục cải thiện trong quý cuối năm nay.

HUT - Giới thiệu báo cáo công ty

CTCP Tasco (HUT-HNX) là một doanh nghiệp lớn trong lĩnh vực xây dựng hạ tầng ở phía Bắc. Các năm qua, Công ty đã “tích cực” huy động vốn cho nhiều công trình BOT lớn như La Uyên- Tân Đệ, QL21, QL1 qua Quảng Bình, Cầu Nghìn. Khi đi vào hoạt động toàn bộ, các dự án này sẽ tạo ra dòng tiền ổn định lâu dài cho Công ty. Trong ngắn hạn, mảng kinh doanh BĐS sử dụng quỹ đất tích lũy từ các dự án BT với các dự án đầu tay khá thành công như Foresa Villa và Xuân Phương Residence sẽ là động lực tăng trưởng lợi nhuận chính cho HUT .

Cập nhật dự án bất động sản quận Phú Nhuận, HCM

Cập nhật dự án bất động sản quận Phú Nhuận, HCM

Xu hướng giảm chi phí mua thuốc trong các cơ sở y tế công lập qua các văn bản sắp ban hành

Nhìn sang Thái Lan, sau 5 năm thực thi bảo hiểm toàn dân, 80% thuốc trong kênh bệnh viện được cung cấp bởi tổ chức dược của chính phủ Thái Lan do được hưởng các ưu tiên so với thuốc ngoại. Ở Việt Nam, với những điều chỉnh chính sách này, một sự thay đổi rõ rệt tương tự có lẽ cũng sắp đến.

SMC- Tập trung cải thiện biên lợi nhuận

CTCP Đầu tư Thương mại SMC (HSX-SMC) là một trong những doanh nghiệp thương mại thép lớn nhất trong thị trường nội địa. Ngành nghề kinh doanh chính của SMC bao gồm buôn bán và nhập khẩu các loại thép và vật liệu xây dựng. Thị phần phân phối thép toàn quốc của SMC ước tính ở mức 7,6% trong 7T2017, trong đó doanh nghiệp chủ yếu hoạt động tại khu vực phía Nam, thị phần tiêu thụ thép của SMC tại thị trường miền Nam có thể lên tới 15%.