Cập nhật KQKD CTD – Giới thiệu Báo cáo Công ty ngày 31/07/2017

RongViet Research gửi tới nhà đầu tư Báo cáo Cập nhật KQKD Q2/2017 đối với CTCP Xây dựng Coteccons (CTD-HSX) với quan điểm và khuyến nghị như sau:

“CTD đã chứng minh năng lực thi công và sức khoẻ tài chính vượt trội so với hầu hết các đối thủ cùng ngành để thắng được những gói thầu có giá trị lớn cũng như đáp ứng nhu cầu của các chủ đầu tư về thiết kế cũng như tiến độ. Mặc dù thị trường đang tỏ ra lo ngại khi thị trường nhà ở đang dần chững lại, chúng tôi cho rằng các phân ngành khác của thị trường xây dựng như nhà xưởng, VP&TTTM và hạ tầng sẽ đóng góp vào tăng trưởng ổn định cho nhu cầu xây dựng. Do đó, với vị thế của CTD, doanh nghiệp sẽ sớm tìm được động lực tăng trưởng mới và tiếp tục giành được những hợp đồng tốt nhất. Chúng tôi cho rằng cơ cấu doanh thu của CTD sẽ phát triển theo hướng đa dạng hơn về phân khúc để duy trì tăng trưởng trong ba năm tới.

DRC – Sự cải thiện của mảng lốp Radial sẽ bù đắp cho lốp Bias

CTCP Cao su Đà Nẵng (HSX: DRC) vừa công bố kết quả kinh doanh quý 2/2017 với doanh thu thuần đạt 826 tỷ đồng (giảm 2,7% so với cùng kỳ) và LNST chỉ đạt 35 tỷ đồng (giảm 68,5% so với cùng kỳ).

BMI - Cập nhật nhanh KQKD Q2/2017

BMI gần đây đã tổ chức Hội nghị sơ kết hoạt động kinh doanh 6 tháng đầu năm. Theo báo cáo tổng hợp sơ bộ của doanh nghiệp, nhìn chung hoạt động kinh doanh vẫn đang ổn định và bám sát kế hoạch kinh doanh năm 2017

CTD- Thay đổi để tăng trưởng bền vững

KQKD Q2/2017 của CTD đạt tăng trưởng khá tốt, trong đó doanh thu đạt 6.183 tỷ đồng (+24% YoY) và LNST đạt 412 tỷ đồng (+16% YoY). Tính từ đầu năm, khối lượng công việc ký mới đạt gần 14.000 tỷ đồng, nâng tổng khối lượng công việc còn lại lên hơn 26.000 tỷ đồng, cao hơn 17% so với cùng kỳ năm 2016.

Tỷ trọng hoạt động xây dựng nhà ở trong cơ cấu doanh thu cho thấy Coteccons ngày càng phụ thuộc vào thị trường bất động sản, đặc biệt là phân khúc nhà ở. Xây dựng các khu dân cư đóng góp tới hơn 70% vào tổng doanh thu luỹ kế 2 quý đầu năm của doanh nghiệp mặc dù các chuyên gia cho rằng số lượng dự án mới sẽ dần thu hẹp lại trong dài hạn. Trong xu hướng này, CTD được kỳ vọng sẽ dẫn đầu nhóm các nhà thầu xây dựng trong việc đa dạng hoá danh mục công việc bằng cách tham gia các dự án ở các phân ngành khác của thị trường xây dựng như VP&TTTM, nhà xưởng và thậm chí hạ tầng. Chúng tôi nhận thấy gần đây Coteccons có những dấu hiệu của việc “tái cơ cấu” backlog thông qua một số gói thầu xây dựng công nghiệp.

TCM – Cập nhật kết quả kinh doanh quý 2

Mặt dù doanh thu chung không tăng trưởng, TCM vẫn cho thấy sự cải thiện vượt bậc về mặt lợi nhuận. Tín hiệu tích cực đến từ cả 3 mảng: sợi, vải và hàng may mặc.

Hoạt động thương mại 1H2017: Tăng trưởng xuất khẩu tích cực ở khu vực Đông Á

• Sự lấn át của khu vực FDI đối với khu vực trong nước tiếp diễn
• Hoạt động thương mại phục hồi và đi ngang trong Q2/2017
• Xuất khẩu sang các nước châu Á tốt hơn thị trường Mỹ và EU
• Tăng trưởng nhập khẩu các hàng hóa phục vụ cho việc mở rộng đầu tư của lĩnh vực sản xuất

QNS – Áp lực cạnh tranh ảnh hưởng đến lợi nhuận.

Rong Viet Research đã có buổi gặp gỡ với đại điện của Đường Quảng Ngãi và chúng tôi xin trình bày một vài thông tin liên quan đến hoạt động kinh doanh 6 tháng đầu năm cũng như triển vọng tương lai của công ty.

PAC – Cập nhật KQKD Q2/2017: Diễn biến sát với kỳ vọng

CTCP Pin Ắc quy Miền Nam (PAC – HSX) đã công bố KQKD Q2/2017 chưa kiểm toán cuối tuần trước, với kết quả khá sát kỳ vọng chúng tôi đưa ra trong báo cáo cập nhật KQKD của PAC vào ngày 28/06/2017. Cụ thể, công ty đạt được mức tăng trưởng 14,7% trong doanh thu thuần, tương ứng 680 tỷ đồng. Trong khi đó, lợi nhuận sau thuế gần như gấp đôi cùng kỳ, đạt 56 tỷ đồng. Tính chung nửa đầu năm 2017, công ty ghi nhận mức tăng trưởng lần lượt là 20,8% và 53,9% đối với doanh thu và LNST, EPS 4 quý gần nhất đạt 4.277 đồng/cp, tương ứng với PE trailing khoảng 11,7x.

CTF – Nhu cầu vốn lớn cho chiến lược phát triển

Sau cuộc gặp với đại diện CTCP City Auto (HSX: CTF), Rồng Việt Research xin gửi đến các nhà đầu tư một số cập nhật tình hình kinh doanh của doanh nghiệp.

IMP – Khi giá cổ phiếu đi trước lợi nhuận thực tế

Mức P/E cao luôn đòi hỏi mức tăng trưởng lợi nhuận tương ứng trong tương lai. Chúng tôi cho rằng triển vọng của DHG, DMC và TRA vẫn sẽ cần thêm thời gian để kiểm chứng: vai trò của đối tác chiến lược liệu có chuyển hóa thành tăng trưởng lợi nhuận tại DHG và DMC, hay TRA với kế hoạch lấn sân sang mảng tân dược. Do đó, xét về mặt triển vọng, IMP là cổ phiếu ưa thích nhất của Rồng Việt Research. Thị trường có thể sớm đánh giá được thực tế của triển vọng này khi mà 2 quý cuối năm, các lô hàng sản xuất theo chuẩn EU-GMP sẽ bắt đầu đầu thầu vào kênh bệnh viện.

NLG: Cập nhật KQKD sáu tháng đầu năm 2017

CTCP đầu tư Nam Long (NLG – HSX) đã công bố kết quả kinh quý 2/2017 khả quan với doanh thu và LNST (cổ đông công ty mẹ) đạt lần lượt 1.006 tỷ đồng (+45%) và 289 tỷ đồng (237%), phần lớn nhờ hạch toán doanh thu và lợi nhuận do đánh giá lại giá trị đất dự án Nguyên Sơn. Cụ thể, trong quý 2/2017, NLG đã hoàn tất thủ tục chuyển nhượng dự án Nguyên Sơn cho liên doanh để phát triển dự án Mizuky Park. Doanh thu và lợi nhuận trước thuế từ đánh giá lại dự án ước tính lần lượt hơn 1.665 tỷ đồng và 890 tỷ đồng. Tuy vậy, NLG chỉ ghi nhận 50% doanh thu và lợi nhuận đánh lại dự án Nguyên Sơn, phần còn lại sẽ được ghi nhận theo tiến độ bàn giao sản phẩm (dự án Mizuky) trong giai đoạn 2018-2020.